Защитная стратегия покупки опциона пут

Найдено 3 определения
Показать: [все] [проще] [сложнее]

Автор: [российский] [зарубежный] Время: [современное]

Защитная стратегия покупки опциона пут

Стратегия, предусматривающая покупку опциона "пут" по лежащей в его основе ценной бумаге, находящейся в инвестиционном портфеле.

Источник: Инвестиционный словарь проекта "k2kapital"

Защитная стратегия покупки опциона пут

Защитная стратегия покупки опциона пут - стратегия, предусматривающая покупку опциона пут на ценные бумаги, находящиеся в инвестиционном портфеле.

Источник: Финансовый словарь проекта «Финам», проект www.finam.ru/dictionary

Защитная стратегия покупки опциона put
Стратегия, предусматривающая покупку опциона put по лежащей в его основе ценной бумаге, находящейся в инвестиционном портфеле. Таким образом хеджируется длинная позиция (Long). Например, у инвестора есть в портфеле 100 акций ABC, купленных по цене $100. Он хочет захеджироватъ свою позицию от рыночных передряг и одновременно покупает put-опцион (1 call АВС 100) на акции ABC. Допустим, премия за put-опционы АВС 100 в тот момент составляет $1. Таким образом, стоимость купленных инвестором бумаг равна $101. Теперь у него возникает право продать подписчику опциона 100 акций ABC по цене $100. Что он имеет в итоге:
- в портфеле у него есть long на 100 акций ABC;
- у него есть право продать 100 акции АВС по $100 (1 put-опцион).
Таким образом, если в течение срока действия опциона цена ABC упадет хоть до $0, инвестор просто исполнит свой опцион, продаст акции ABC. Для нею это будет равнозначно убыткам в $1, при любой цене ABC.
Если же цена АВС поднимется, скажем, до $115, то инвестор забудет про свой опцион, хотя при этом его прибыль будет меньше на стоимость опциона (страховка от неблагоприятного изменения цены). Нетрудно заметить, что в данном случае игрок застрахован от любого падения бумаги в его длинной позиции. Его убыток всегда будет равен $100. Прибыль же у него возникнет только при цене выше $101.

Источник: Настольная книга международного инвестора. Информационный справочник 2005 г.