Модель Блэка-Шоулза-Мертона

(Black-Scholes formula) - распространенная в настоящее время многофакторная модель определения цены (или оценки стоимости) опциона «колл». В формуле используется кривая нормального распределения для установления вероятного будущего движения цены лежащего в основе опциона актива путем совместного рассмотрения цены этого актива, цены исполнения опциона, показателя неустойчивости цены актива, процентной ставки по безрисковым инвестициям, а также времени, остающегося до окончания срока действия опционного контракта. Модель названа именами разработавших ее американских ученых - лауреатов Нобелевской премии по экономике (1997 г.) Р. Мертона и М. Скоулса (Шоулза, Сколза), а также Ф. Блэка, не дожившего до присуждения премии. Более подробно условия применения модели Блэка-Шоулза для оценки опционов и варрантов представлены в монографии Алана Грегори «Стратегическая оценка компаний» (М.: Квинто-Консалтинг, 2003), разд. 4.8.3, а также в книге Э. Боди, А. Кейн, А. Дж. Мариус «Принципы инвестиций» (М., 2002), разд. 17.3.