Затратный подход в оценке

Найдено 2 определения
Показать: [все] [проще] [сложнее]

Автор: [российский] Время: [современное]

Затратный подход в оценке
подход, исходящий из определения стоимости предприятия на основе анализа затрат, необходимых для воспроизводства активов предприятия

Источник: Словарь-справочник экономических и юридических терминов. 2015

ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД В ОЦЕНКЕ
англ. cost approach to valuation), З.п. – совокупность приемов и методов определения рыночной стоимости оцениваемого объекта, исходя из величины затрат, необходимых для его воссоздания в условиях, сложившихся на дату оценки, с учетом корректировки на уровень износа объекта. Для расчета величины затрат в зависимости от конкретных условий используют либо восстановительную стоимость (расчетную величину затрат в текущих ценах на дату оценки, необходимых для воссоздания точной копии оцениваемого объекта, с использованием таких же материалов, стандартов, дизайна, качества работ), либо стоимость замещения (величину затрат, осуществляемых на дату оценки для воссоздания объекта, аналогичного оцениваемому по полезности, следовательно, допускаются применение соврем. материалов, технич. и технологич. решений, соответствие действующим технич. и санитарным требованиям). При З.п. обязательно определение величины износа или скидки с полной восстановительной стоимости (стоимости замещения). Оценщик вычисляет износ не по нормативным документам, а исходя из его реального физич. состояния и соответствия выполняемых функций соврем. потребностям рынка. Общий износ объекта включает: физическое, функциональное и экономическое устаревание. Физическое устаревание – потеря стоимости, связ. с изнашиванием, разрушением и др. физич. факторами, влияющими на длительность физич. и экономич. жизни объекта. Функциональное устаревание уменьшает стоимость из-за неспособности объекта выполнять на момент оценки свои гл. функции так же, как его более совершенные аналоги. Экономич. устаревание характеризуется потерей стоимости оцениваемого объекта в связи с внешними изменениями. В оценочной практике различают устранимый и неустранимый износ. Износ считается устранимым, если в результате его ликвидации стоимость оцениваемого объекта увеличивается на сумму, превышающую затраты по устранению. Износ относится к неустранимым, если затраты на его коррекцию не дают адекватного увеличения стоимости оцениваемого объекта. Физич. или функцион. устаревание может быть как устранимым, так и неустранимым. Экономич. устаревание, как правило, бывает неустранимым. Выбор методов оценки при З.п. зависит от цели оценки, вида оцениваемого объекта, перспектив его использования. Общим приемом при использовании З.п. является деление объекта на составные элементы, применение к каждому из них соотв. приемов оценки с учетом индивид. износа. При З.п. к оценке стоимости предприятия (бизнеса) используют методы: чистых активов и ликвидационной стоимости. Метод чистых активов применяют для оценки доходных пр-тий, имеющих перспективы развития. Оценщик определяет рыночную стоимость материальных, нематериальных и финансовых активов пр-тия: земли, зданий, оборудования, запасов, дебиторской задолженности и др. Для определения рыночной стоимости капитала пр-тия рыночную стоимость активов уменьшают на общую сумму обязательств. Метод ликвидац. стоимости применяют для оценки предприятий-банкротов, а также если выручка от продажи активов превышает текущую стоимость доходов, к-рые были бы получены от эксплуатации сегмента пртия. Оценщик разрабатывает график упорядоч. ликвидации активов и определяет стоимость, по к-рой они могут быть распроданы на дату ликвидации с учетом скидок на срочность и расходов по продаже. Величина ликвидац. стоимости складывается из суммы дисконтированной выручки от продажи активов, уменьшенной на величину обязательств и издержек по ликвидации. При З.п. к оценке стоимости недвижимости определяют рыночную стоимость земли и объектов, располож. на оцениваемом участке. Для оценки земельного участка (см. Оценка стоимости земли) используют методы: сопоставимых продаж; соотнесения (переноса); капитализации земельной ренты; техники остатка для земли; развития (освоения) земельного участка. Метод сопоставимых продаж означает внесение в определ. последовательности корректировок в цену недавно проданных участков, аналогичных оцениваемому. Метод соотнесения (переноса) состоит в поиске недавно прод. объекта недвижимости, имеющего земельный участок, аналогичный оцениваемому. Цену продажи при этом разделяют на цену строений и цену земли (к-рая применяется к оцениваемому объекту). Метод капитализации земельной ренты заключается в капитализации доходов, получ. за счет арендных платежей. Метод техники остатка для земли сходен с предыдущим методом, однако величину капитализируемого дохода, относимого к зданиям, определяют вычитанием из общего дохода, получаемого в результате наиболее эффективного использования объекта недвижимости, дохода за счет эксплуатации зданий. Метод развития (освоения) земельного участка используется для оценки зем. участка, пригодного для разделения его на более мелкие индивидуальные участки. Стоимость зем. участка соответствует сумме дисконтированного ден. потока, получаемого как разница между выручкой от продажи участка и затратами на его освоение. При З.п. к оценке стоимости зданий и сооружений применяют методы: сравнительной единицы; поэлементной оценки затрат; сметный, а также индексный способ оценки. При методе сравнительной единицы стоимость здания оценивают, исходя из величины уд. затрат, приходящихся на единицу сравнения, и кол-ва этих единиц (единицей сравнения может быть любой измеритель потребительных свойств оцениваемого объекта (1 м2 жилой площади; 1 гостиничный номер; 1 м3 строит. работ и т.д.). Метод поэлементной оценки затрат заключается в определении совокупной рыночной стоимости отд. элементов здания (фундамента, стен, перекрытий) с учетом их индивидуального износа. Сметный метод состоит в пересчете старых смет, составленных в период стр-ва оцениваемого здания, по текущим ценам и тарифам. Индексный способ оценки основан на использовании системы индексов, отражающих изменение стоимости на дату оценки по отношению к базисному уровню. При З.п. к оценке стоимости машин и оборудования пользуются методами прямой калькуляции и целостной оценки себестоимости. По методу прямой калькуляции вычисляют сумму прямых затрат, зависящих от конструкции изделия и технологии его получения, и управленческих, хозяйственных, общезаводских и внепроизводственных затрат. Расчетную базу уменьшают на величину потерь в результате общего износа. Метод трудоемок, но дает наиболее достоверные результаты. Метод целостной оценки себестоимости заключается в выявлении зависимости между себестоимостью объекта оценки и его параметрами. Метод характеризуется укрупненными нормативно-параметрическими оценками и дает менее точный результат. З.п. к оценке стоимости нематериальных активов целесообразен в том случае, если они уникальны либо невозможно рассчитать долю прибыли, приносимую оцениваемым объектом. Оценщик может использовать метод стоимости создания и метод выигрыша в себестоимости. Метод стоимости создания нематериальных активов предполагает определение полной восстановительной стоимости актива, к-рая включает расходы по созданию, приобретению и доведению объекта до состояния, позволяющего применять его в запланир. целях. Восстановительная стоимость корректируется в соответствии с коэффициентом морального старения нематериального актива. Метод выигрыша в себестоимости позволяет найти рыночную стоимость нематериального актива на базе экономии в затратах, достигнутой за счет его использования

Источник: Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Найдено научных статей по теме — 15

Читать PDF
426.49 кб

Затратный подход к оценке лесных благ

Прешкин Г. А.
Прешкин Г.А. ЗАТРА ТНЫЙ ПОД ХОД К ОЦЕН КЕ ЛЕСНЫХ БЛАГ. В статье рассматриваются методы оценки лесной недвижимости при затратном подходе.
Читать PDF
286.81 кб

Затратный подход в оценке природных ресурсов

Тиндова Мария Геннадьевна
В работе рассмотрены возможности использования трех подходов в оценке природных ресурсов. Проанализированы ситуации, в которых невозможно их применение.
Читать PDF
805.60 кб

Затратный подход к оценке стоимости недвижимости

Коланьков С.В.
Дана характеристика трех подходов к оценке недвижимости. Предложена классификация и характеристика методов затратного подхода, включая нормативные методы оценки.
Читать PDF
296.82 кб

К оценке стоимости зависимых компаний в рамках затратного подхода

Леонов П.С., Перевозчиков А.Г.
В статье рассматривается задача оценки стоимости зависимых компаний в рамках оценки бизнеса предприятия.
Читать PDF
715.46 кб

Затратный подход к оценке конкурентоспособности коммерческих банков

Эзрох Ю. С.
В статье рассматриваются методические основы оценки конкурентоспособности российских банков в рамках затратного подхода.
Читать PDF
308.06 кб

Конкурентоспособность коммерческого банка: затратный подход к оценке

Эзрох Юрий Семенович
В статье рассматриваются методические основы оценки конкурентоспособности российских банков в рамках затратного подхода.
Читать PDF
991.73 кб

Оценка стоимости предприятия с использованием затратного и сравнительного подходов

Корниенко Белла Игоревна
В рыночных условиях хозяйствования при оценке стоимости бизнеса в зависимости от целей оценки могут использоваться различные подходы, в рамках которых выделяются определенные методы.
Читать PDF
2.69 мб

Оценка биологических активов по справедливой стоимости в рамках затратного подхода

Сигидов Ю.И., Коровина М.А.
Использование общепризнанных на международном уровне принципов и методов бухгалтерского учета повысит инвестиционную привлекательность сельскохозяйственных организаций, что приводит к необходимости оценки объектов бухгалтерского у
Читать PDF
1.59 мб

Обоснование затратного подхода при оценке недвижимости с помощью нормативных методов

Коланьков С. В.
Рассмотрены виды оцениваемой стоимости объектов недвижимости, состав затратного подхода и нормативные методы оценки, дана область применения кадастровой стоимости.
Читать PDF
52.03 кб

Оценка рыночной стоимости объектов культурного наследия с использованием затратного подхода

Грибовский Сергей Викторович
Рассматриваются вопросы оценки недвижимых объектов культурного наследия (ОКН) с использованием затратного подхода, в частности, особенности их ценообразования в сравнении с обычными объектами недвижимости.
Читать PDF
114.21 кб

Методические аспекты применения затратного подхода при оценке стоимости программных продуктов

Антонова М. В.
Существенной особенностью постиндустриальной эпохи стало появление рынка авторских прав на программные продукты (ПП).
Читать PDF
172.68 кб

Особенности оценки стоимости строительства морских и речных судов на основе затратного подхода

Лазарев А. Н., Буянова Л. Н.
Рассматриваются особенности расчета рыночной, восстановительной и строительной стоимости морских судов.
Читать PDF
260.83 кб

Метод откорректированных чистых активов, используемый при оценке предприятия затратным подходом

Лещукова И.В.
Необходимость для оценки стоимости бизнеса становится актуальной практически при всех видах его трансформации: при покупке и продаже предприятия; акционировании компании; слиянии или поглощении, а также в иных бизнес-ситуациях.
Читать PDF
519.58 кб

Модифицированные методы затратного подхода к оценке товарных знаков российских промышленных предприя

Каширина Е. И.
В условиях повышения роли управления предприятием на основе стоимости всех его активов, в том числе и нематериальных, становится существенной необходимость изучения подходов и методов оценки стоимости товарных знаков промышленных
Читать PDF
644.89 кб

Особенности применения затратного и сравнительного подходов к стоимостной оценке высокотехнологичных

Игнатов Евгений Владимирович
В статье рассмотрено влияние на проведение стоимостной оценки высокотехнологичных компаний глобального экономического кризиса, показано место затратного и сравнительного подходов в системе стоимостной оценки высокотехнологичных ко