Своп кредитный кредитный дефолтный своп

Найдено 1 определение
Своп кредитный кредитный дефолтный своп
(credit default swap, CDS) – внебиржевой производный финансовый инструмент, предназначенный для страхования потока платежей, например кредитных, сопряженного с риском неплатежа или дефолта. Сторона, получающая денежный поток от некоторого базового актива, покупает своп и в обмен на регулярные фиксированные платежи по свопу (купоны свопа) получает от продавца свопа гарантию компенсации своих потерь при наступлении оговоренного события (аналог «страхового случая»).
Если событие – это дефолт по всем платежам базового актива, то компенсация – это единовременная выплата суммы, равной текущей стоимости оставшихся платежей (оцененных при заключении контракта либо по текущей рыночной стоимости на момент дефолта). При частичном дефолте, например при временной задержке или пропуске некоторых платежей, продавец свопа компенсирует недополученные суммы. С.к. может также предусматривать, наряду с компенсацией, передачу покупателем свопа продавцу прав собственности на базовый актив при наступлении предусмотренного события.
В качестве базового актива могут выступать контракты (товарные и финансовые), долговые бумаги, кредитные договоры, в том числе ипотека. Страховка ипотечных договоров класса subprime и долговых бумаг, обеспеченных такими договорами, с помощью с.к. приобрела большую популярность, в том числе и потому, что не требует существенных средств на резервирование, поскольку не регулируется ни государственными нормативами, ни биржевыми правилами.
Оценка с.к. зависит от вероятности дефолта по базовому активу, которая не является, в отличие от информации о форвардных ставках или форвардных валютных курсах, ни рыночной, ни общераспространенной информацией; статистические оценки также ненадежны. Если с.к. не торгуется, риск недооценки вероятности дефолта остается у продавца свопа; торговля с.к. способствует распространению этого риска по финансовой системе.

Источник: Что есть что в мировой экономике?