Риск ликвидности

выделяют два вида р.л.: со стороны пассивов и со стороны активов. Р.л. со стороны пассивов возникает тогда, когда держатели обязательств финансовых институтов, хотят удовлетворить свои финансовые требования немедленно. Самым ликвидным активом является наличность; финансовые институты используют этот актив для удовлетворения требований держателей обязательств. Они стараются минимизировать долю наличности в активах, поскольку наличность не приносит процентного дохода. В этом случае финансовым институтам необходимо или занять дополнительные средства, или продать часть активов, чтобы выполнить требования.
Р.л. со стороны активов возникает, например, в результате продажи обязательств по предоставлению кредита. Обязательство по предоставлению кредита позволяет заемщику получить кредит в финансовых институтах по первому требованию. Когда такое требование поступает, финансовый институт обязан сразу выдать кредит и отразить его на балансе; это создает потребность в ликвидности.
Р.л. банка зависит, во-первых, от обладания и стоимости активов, близких по ликвидности к наличности, например казначейских векселей, которые могут быть проданы незамедлительно с невысоким ценовым риском и транзакционными издержками; во-вторых, от максимального объема средств, которые банк может занять на денежном рынке; в-третьих, от избыточных резервов сверх обязательных требований по резервированию.
Другим способом измерить подверженность финансовых институтов р.л. является сравнение определенных ключевых соотношений и особенностей баланса банка, таких как соотношения ссуды/депозиты, заемные средства/суммарные активы и соглашения о выдаче кредитов/активы, с аналогичными показателями в других банках сходного размера и географического положения. Высокое значение соотношения ссуды/депозиты и заемные средства/суммарные активы означает, что банк для финансирования ссуд рассчитывает, прежде всего, на краткосрочные средства денежного рынка, а не на депозиты. Это может означать будущие проблемы с ликвидностью, если банк близок к лимитам по заимствованию на рынке выкупных фондов. Аналогично, высокое соотношение соглашений о выдаче ссуд/активы свидетельствует о необходимости высокого уровня ликвидности для того, чтобы обеспечить любые неожиданные требования о выдаче ссуд. Таким образом, банки, заключившее большое количество соглашений, часто сталкиваются с более значительным р.л., по сравнению с банками, у которых таких соглашений мало.
Индекс ликвидности измеряет потенциальные потери финансовых институтов от неожиданной или срочной продажи активов по сравнению с их справедливой рыночной стоимостью при нормальных рыночных условиях. Чем больше разница между ценой немедленной продажи (Р.) и справедливой рыночной ценой (Рt*), тем менее ликвиден портфель активов финансовых институтов.
Принципы управления р.л. формулируются Базельским комитетом. В последней редакции (2008 г.) они уделяют особое внимание следующим аспектам:
- важность обеспечения устойчивости банка к р.л.;
- поддержание необходимого уровня ликвидности, включая резервирование ликвидных активов;
- необходимость диверсификации р.л. по всем сферам деятельности банка;
- оценка всех видов р.л., включая риск, связанный с непредвиденными кризисными условиями;
- разработка и внедрение жестких методов стресс-тестирования;
- разработка планов экстренного финансирования;
- управление р.л. на ежедневной основе;
- прозрачность.