разрыв вдоходности

Разница между средним доходом (yield) обыкновенной акции (equities) и соответствующей доходностью долгосрочных ценных бумаг (securities) с фиксированным процентом. Традиционно доходность обыкновенных акций была выше, что отражало связанный с ними риск, однако в конце 50-х годов возник обратный разрыв в доходности, при котором дивидендный доход на обыкновенные акции упал ниже дохода на долговые ценные бумаги. Это было вызвано сначала ожидаемым ростом доходов от обыкновенных акций, а затем во все большей степени влиянием инфляции, увеличивающим номинальную доходность от долговых ценных бумаг. Если учитывать полный доход на акцию, а не дивиденд, то обратный разрыв в доходности будет непостоянным явлением. (См. term structure of interest rates.)