Торговля на международных фондовых биржах с использованием компьютерных программ, позволяющих извлекать прибыль из разницы между индексными фьючерсами (index futures) ценных бумаг и текущими ценами акций на мировых рынках ценных бумаг. Используемые программы при достижении определенных предельных показателей запускают торговые операции автоматически. По оценкам, на этот вид торговли в 1989-1990 гг. приходилось до 10% дневного оборота Нью-йоркской фондовой биржи. Предполагают, что программная торговля явилась одной из причин биржевого краха в октябре 1987 г. После этого Нью-йоркская фондовая биржа ограничила программную торговлю.