Процент

(от лат. pro centum - за сто), плата заёмщика кредитору за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями. Определяется величиной, характером и сроком ссуды. П. имеет многовековую историю. Уже за два тысячелетия до н. э., задолго до появления металлич. денег, известны многочисленные случаи натуральных ссуд с уплатой П. в натуре (зерном, скотом, металлами и т. д.). С развитием ден. отношений П. принимает форму ден. выплат.
В условиях капитализма уплата П. получила широкое распространение. Процентный платёж возникает на базе различных экономич. операций: он уплачивается по гос. ценным бумагам и потребительскому кредиту, пром. облигациям и банковским депозитам, закладным под недвижимость и междунар. займам и т. д. Однако, несмотря на множественность форм П., он имеет единую природу и единый источник.
П. - один из видов капиталистич. дохода, который выражает специфич. тип производств. отношений - между собственником ссудного капитала, выступающим в качестве кредитора, и лицом, применяющим этот капитал (заёмщиком). На поверхности явлений П. представляется ценой ден. капитала как товара. Однако, как указывал Маркс, это «иррациональная форма цены». Цена есть ден. выражение стоимости п. же выражает не стоимость ссудного капитала, а оплачивает его потребит. стоимость, к-рая заключается в способности приносить прибыль. Т. о., П. служит вознаграждением за право применить как капитал деньги, временно отчуждённые у их собственника - ссудного капиталиста.
Способность приносить доход в виде П. настолько срастается с ссудным капиталов, что выглядит как его естеств. свойство. При этом совершенно пропадает связь с действит. источником образования П. Кажется, что П. «...есть плод капитала самого по себе, плод собственности на капитал, независимо от процесса производства...» (Маркс К., см. Маркс К. и Энгельс Ф., Соч., 2 изд., т. 25, ч. 1, с. 411). Между тем фактич. основой и-источником П. служит прибавочная стоимость, создаваемая в процессе производств. использования ссудного капитала. Эта прибавочная стоимость делится между двумя контрагентами кредитной сделки: одна часть присваивается заёмщиком - функционирующим капиталистом в форме предпринимательского дохода, а другая переуступается им кредитору - ссудному капиталисту в виде П, как платы за взятый в ссуду капитал. Т. о., источником П., так же как и др. форм капиталистич. прибыли, является неоплаченный труд наёмного рабочего.
Бурж. экономисты стремятся затушевать эксплуататорскую сущность П., представить его как «естеств. продукт» капитала, участвующего в процессе произ-ва. Они игнорируют экономич. категорию ссудного капитала и в их объяснениях природы П., как правило, доминируют психология, факторы (см. Процента теории).
Величина и динамика П. отражается в движении нормы П., к-рая определяется как отношение суммы денег, уплачиваемой в виде П., к сумме денег (или капитала) отданных в ссуду. Если, напр., за пользование ссудой в 100 долл. в течение года уплачивается 5 долл., то норма П. составит 5% годовых. В докапиталистич. формациях в силу неразвитости ден. рынка и преобладания натуральных хоз. отношений норма П. по ден. ссудам достигала очень высокого уровня. Известны случаи уплаты по ссуде 100% и более. Напр., в Англии в 12 в. по ссудам феод. знати взималось при наличии солидного обеспечения ссуд 43 - 52% годовых, а при отсутствии такового 80 - 120% годовых. П. по коммерч. ссудам был значительно ниже, но всё же достигал в ср. века 20 - 25% годовых в Италии,
20% во Франции, 10 - 16% в Нидерландах и т. д. В условиях капитализма движение нормы П. связано с динамикой нормы прибыли, поскольку П. представляет собой её часть. Деление прибыли между ден. и функционирующими капиталистами определяется конкуренцией на рынке ссудных капиталов, соотношением спроса на ссудный капитал и его предложением в каждый данный момент. На величину П., помимо процессов накопления ден. капитала, влияют и факторы, связанные с циклич. колебаниями хоз. конъюнктуры. При империализме серьёзное воздействие на норму П. оказывают заёмные операции гос-ва, а также процесс инфляционного обесценения денег.
Норма П. играет большую роль в принятии экономич. решений. Её уровень и динамика существенно влияют на процессы накопления и инвестирования капиталов. При решении вопроса о перспективном приложении капитала всегда учитывается норма П., господствующая на рынке. Путём расчёта капитализации дохода оценивается перспективный эффект расходования ден. суммы (капитала) и делается выбор между различными вариантами его приложения. В этой связи П. выполняет при капитализме важную, по мнению бурж. экономистов, функцию - позволяет соизмерить ценность настоящих и будущих благ и, следовательно, построить шкалу предпочтений во времени.
Различают рыночную и среднюю нормы П. Рыночная норма П. складывается в каждый данный период на рынке ссудных капиталов. Она подвержена резким колебаниям в течение пром. цикла. В условиях глубоких экономич. кризисов, сопровождающихся крахом системы долговых отношений, массовыми неплатежами, банкротствами банков и предприятий и т. п., рыночная норма П. достигает очень высокого уровня, отражая огромный спрос на деньги как платёжное средство. В условиях депрессивного состояния экономики норма П. снижается, отражая спад хоз. активности, падение уровня произ-ва и отсутствие спроса на кредит. С оживлением конъюнктуры в периоды пром. подъёма рыночная норма П. вновь начинает повышаться.
Средняя норма П. представляет собой норму П. в среднем за весь пром. цикл. Она отражает долговременные тенденции в динамике П. С развитием капиталистич. экономики средняя норма П. имеет тенденцию к понижению, что определяется, с одной стороны, тенденцией нормы прибыли к понижению и, с другой - быстрым накоплением ссудного капитала (что обусловлено ростом слоя рантье и развитием капиталистич. кредитной системы). Снижение ср. нормы П. особенно чётко проявилось в 19 в. Так, в США ср. норма П. по «коммерч. бумагам», служащим чутким барометром состояния ден. рынка, составляла 10,64% в 1830 - 39, 7,99% в 1840 - 49, 8,49% в 1850 - 59, 7,07% в 1860 - 69, 6,46% в 1870 - 79, 5,14» в 1880 - 89, 4,51 в 1890 - 99. Аналогичную картину даёт динамика ср. ставок по долгосрочным облигациям в Великобритании: с 4,8% в 1800 - 1809 до 2,47% в 1890 - 99. В 20 в. общее снижение нормы П. наблюдалось в 30-х гг., когда капиталистич. х-во находилось в состоянии глубокого кризиса и последующей депрессии, и в 1-й пол. 40-х гг., когда снижение нормы П. было достигнуто искусственно, благодаря скупке центр. банками капиталистич. стран гос. ценных бумаг для финансирования крупных бюджетных дефицитов в годы 2-й мировой войны 1939 - 45. Послевоен. период, особенно кон. 50-х и 60-е гг., характеризуется устойчивым повышением нормы П. Так, ср. норма П. по долгосрочным облигациям корпораций в США составляла в 20-х гг. 4,56%, в 30-х гг. 3,64% и в 40-х гг. (1940 - 46) 2,58%. В 50-х гг. этот показатель повысился до 3,33%, а в 60-х гг. составлял 5,19%. Столь же отчётливо данная тенденция выражена в динамике ставок П. по краткосрочным операциям: ср. ставка по «коммерч. бумагам» в США в 1-й четверти 20 в. колебалась в пределах 5,6 - 5,0%, затем последовало резкое падение (до 0,87% в сер. 40-х гг.) и в послевоен. период выявился её рост до 4,56% (в 60-х гг.). Рост ср. нормы П. в развитых капиталистич. странах за послевоен. годы отражает влияние различных экономич. и политич. факторов. Среди них главными являются, с одной стороны, рост объёмов заёмных операций центр. пр-ва и местных органов власти, бурный рост различных видов кредита потребительского и ипотечного кредита (что обусловило значит. напряжение на рынке ссудных капиталов), с другой - усиление инфляции, особенно в 60 - 70-х гг., и связанное с этим стремление превратить ден. средства в «реальные ценности» (что вело к относит. замедлению темпов ден. накопления).
Уровень и динамика ставок П. дифференцируются в зависимости от экономич. содержания операций, но к-рым уплачивается П. Капиталистич. банки взыскивают П. с клиентов по активным операциям (за ссуды различных видов и инвестиции в ценные бумаги). Вместе с тем сами банки уплачивают П. по привлечённым средствам (по вкладам и в ряде случаев но текущим счетам). П. по ссуде определяется рядом моментов: категорией кредита, кредитоспособностью заёмщика, напряжением на рынке ссудных капиталов и т. д.
Особое место среди процентных ставок в капиталистич. странах принадлежит учётной ставке центр. банка. Эта ставка устанавливается для займов, получаемых коммерч. банками в центр. банке под залог коммерч. векселей или краткосрочных гос. облигаций. Учётная ставка служит важным инструментом гос.монополистич. регулирования ден. рынка и капиталистич. экономики в целом.
При установлении ставок по кредиту крупнейшие банки часто используют практику «лидерства в ценах», когда один или неск. банков устанавливают базисную («первичную») ставку, на к-рой строится вся система процентных ставок по остальным операциям. В США такой первичной ставкой (prime rate) является ставка, устанавливаемая банками по необеспеченным ссудам наиболее крупным капиталистич. предприятиям. Это миним. ставка, ставки П. для всех категорий заёмщиков выше неё. В 60-х и нач. 70-х гг. «первичная» ставка в США повышалась, что отражало ускорение темпов инфляции и нарастание напряжения на ден. рынке (с 4,5% в 1960 до 8,0% в 1970 и 12% в 1974). В 1975 - 76 последовало снижение ставки П. до 6,5% - 7,0% в связи с обострением кризисных явлений и снижением спроса на кредит для производит. использования.
П. представляет собой широко распространённую при капитализме форму дохода, выплачиваемую по таким видам ценных бумаг, как привилегированные акции и облигации пром. предприятий, облигации гос. займов и т. д.
П. в социалистич. обществе является частью чистого дохода социалистич. предприятия, выплачиваемой за пользование полученными в кредит средствами. Он выступает как своеобразная цена кредита. Используется гос-вом в качестве орудия перераспределения нац. дохода и стимула хозрасчётной деятельности социалистич. предприятий. Величина П. зависит от объёма кредита и сроков пользования им. При социализме она не подвержена стихийным колебаниям, гос-во в плановом порядке фиксирует размер П.
В истории развития связей хоз. предприятий и орг-ций с банком в СССР было неск. этапов применения П. Первый этап охватывал период от момента становления социалистич. х-ва до завершения кредитной. реформы и передачи функций утверждения процентных ставок в ведение пр-ва СССР (в 1934). На этом этапе были заложены основы процентной политики и намечены пути дифференциации ставок П. Второй этап (1934 - 66) был периодом дальнейшего снижения нормы П. и унификации ставок по ссудам. Однако включение платы за кредит в себестоимость продукции не стимулировало экономного использования заёмных средств. В ходе проведения хоз. реформы (с 1966 года) был взят курс на повышение П. и дифференциацию его для различных видов ссуд.
Ставки П. установлены от 1 до 8% годовых, в зависимости от экономич. характера, объекта и срочности кредита. Самая низкая ставка П. взимается при выдаче кредитов под товарно-материальные ценности, находящиеся в пути (1%). Самый высокий П. (8%) взыскивается при несвоевременном погашении кредита. Сезонные сверхнормативные запасы товаров и сезонные затраты кредитуются банком из расчёта 2% годовых. По несезонным сверхнормативным запасам и ссудам на временные нужды процентная ставка приравнена к плате за фонды. Плохо работающие предприятия получают кредит из расчёта 20% годовых. При кредитовании капитальных затрат Госбанк СССР взимает с гос. предприятий 2% (с колхозов 0,75%), Стройбанк СССР 0,5% годовых. За привлечённые средства по вкладам в Госбанк банк платит только колхозами населению (по вкладам в сберкассы) соответственно 0,5 и 2 - 3%. Это служит стимулом для привлечения ден. сбережений в кредитную систему.
В большинстве др. социалистич. стран ставка П. установлена на уровне 2 - 4% годовых. Более высокая ставка взимается госбанком при просрочке платежа по ссудам. В Болгарии, КНДР, Чехословакии П. за просроченные ссуды почти в 2 раза выше обычных ставок. В ГДР по таким ссудам взыскивается 12%, а в Венгрии 18% годовых. Дифференциация процентных ставок в социалистич. странах используется для стимулирования хозрасчётной деятельности предприятий и повышения эффективности обществ. произ-ва.