(carry forward losses) Право вычитать прошлые убытки из текущей налогооблагаемой прибыли при калькуляции налога. Большинство налоговых систем предусматривает взимание налогов с компаний и неинкорпорированных предприятий, зарабатывающих прибыль, однако не предусматривает каких-либо выплат фирмам, понесшим убытки, вероятно, по причине легкости, с которой можно фальсифицировать очевидные убытки в отчетности. Подобная асимметричность в отношении прибылей и убытков тормозит процесс инвестирования. В целях минимизации этих негативных последствий фирмам разрешается относить убытки на будущие периоды. Это означает, что фирма, понесшая убытки в каком-либо отчетном периоде, имеет право в будущем, когда она вновь получит прибыль, вычесть из налогооблагаемого дохода (taxable income) отнесенный на будущие периоды убыток. Таким образом, у прибыльных фирм возникает стимул приобретать другие предприятия, главным активом которых являются их убытки прошлых периодов, в налоговых целях отнесенные на будущие периоды.