МИРОВАЯ КАПИТАЛИСТИЧЕСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

совокупность ден. отношений, охватывающая нац. ден.-кредитные системы капиталистич. стран и сферу их взаимных кредитных и платёжных отношений. М. к. в. с. сложилась с образованием мирового капиталистического рынка. Она отражает структуру и состояние экономич., политич. и др. связей между капиталистич. странами и в конечном счёте уровень развития производит. сил капитализма. До нач. 20 в. М. к. в. с. укреплялась и расширялась, охватывая внутр. ден.-кредитное обращение (см. Денежные системы капиталистических стран) и сферу междунар. расчётов всё большего количества стран, где капитализм перерастал в империализм, стран, где на смену феодализму приходил капитализм, и стран, где даже в условиях феод. и дофеод. производств. отношений империалистич. державы насаждали наиболее соответствующие их интересам формы организации ден.-кредитных связей. В нач. 20 в. М. к. в. с. достигла высшей ступени своего развития. В гл. капиталистич. странах утвердился золотомонетный стандарт, являющийся наиболее устойчивой базой ден. обращения (см. Золотой стандарт). Свободное движение капиталов и золота между странами обеспечивали стихийное регулирование балансов платёжных и валютных курсов. Сформировавшаяся в капиталистич. странах обширная сеть крупных банков, тесно связанных друг с другом, стала той системой, к-рая, обслуживая внутр. рынки и осуществляя междунар. расчёты, соединила различные нац. рынки капиталов и обеспечила развитие междунар. кредита. Однотипность ден. базы (золотого стандарта и размена кредитных и бум. денег на золото) и кредитной базы (сети взаимосвязанных банков) способствовала объединению нац. внутр. рынков в единый мировой капиталистич. рынок с единой мировой валютной системой.
В период общего кризиса капитализма наступил кризис М. к. в. с. (см. Валютный кризис). В её структуре произошли существенные изменения, связанные с крахом золотого стандарта (сер. 30-х гг.), установлением в капиталистич. странах господства бумажно-ден. обращения, резким усилением инфляционных процессов и расширением гос. вмешательства во все отрасли экономики, и особенно в сферу внешних экономич. отношений и в сферу ден.-кредитного обращения (см. Государственно-монополистический капитализм).
Кризис М. к. в. с. продолжал углубляться после 2-й мировой войны 1939 - 45 и образования мировой системы социализма. Значительно сократилась сфера влияния М. к. в. с., изменился характер ден.-кредитных отношений между её членами, прежде всего между промышленно развитыми капиталистич. странами и нек-рыми развивающимися странами. Резко уменьшилась роль золота, к-рое перестало выполнять функцию средства обращения и средства платежа на внутр. рынках капиталистич. стран и в значительно меньшей степени стало использоваться в сфере междунар. расчётов. В условиях бумажно-ден. обращения в капиталистич. странах развивается инфляция, вызывающая необходимость частого пересмотра валютных курсов и ограничивающая возможности использования в междунар. расчётах нац. валют, подверженных инфляционному обесценению. С ослаблением роли золота и широким распространением в качестве средства внешнеэкономич. политики валютных ограничений (в т. ч. ограничений обратимости валют), а также платёжных и клиринговых соглашений нац. ден.-кредитные системы обособились и М. к. в. с. распалась на ряд валютных группировок, нарушился механизм стихийного регулирования платёжных балансов и валютных курсов (см. Валютные блоки, Валютные зоны). В мировом платёжном обороте увеличился удельный вес операций, не связанных с обслуживанием товарного обращения (опережающими по сравнению с ростом оборота внешней торговли темпами возрастал объём кредитных операций, в т. ч. резко расширились междунар. переливы спекулятивных капиталов).
Качественно иной характер приобрело гос. вмешательство в сферу междунар. валютных и кредитных отношений. Оно вылилось в форму финанс. сотрудничества капиталистич. гос-в, разработки и осуществления коллективных или согласованных мероприятий в валютной сфере. Начало этому было положено Бреттон-вудсским соглашением, в соответствии с к-рым были созданы Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР), часто называемые «бреттон-вудсскими близнецами». Позже в качестве филиалов МБРР были созданы Международная финансовая корпорация (1956) и Международная ассоциация развития (1960), а также региональные Межамериканский банк развития (1960), Африканский банк развития (1964) и Азиатский банк развития (1966). Важную роль в развитии М. к. в. с. сыграл «Золотой пул» (1961 - 68), созданный 8 ведущими капиталистич. гос-вами для поддержания офиц. цены на золото на неизменном уровне - 35 долл. за 1 тройскую унцию. С нач. 60-х гг. и до 1972 в качестве органа, способствовавшего разработке капиталистич. гос-вами совместных действий в области валютных взаимоотношений, выступала созданная в рамках МВФ т. н. «группа 10-ти», в к-рую входили промышленно развитые капиталистич. страны - члены МВФ, располагавшие наиболее крупными квотами в этой орг-ции и диктовавшие свои решения остальным её членам. Так, по соглашению между ними в 1968 единый мировой рынок золота впервые в истории был разделён на два непосредственно не связанных друг с другом рынка: официальный, где операции с золотом осуществлялись между центр. банками гос-в по офиц. цене (35 долл. за 1 тройскую унцию до апр. 1972, 38 долл. с мая 1972 и 42,22 долл. с февр. 1973), и свободный, где сделки совершаются между частными лицами по ценам, складывающимся в зависимости от спроса и предложения. В сер. 1974 цены свободного рынка в 3 - 4 раза превышали цены официального. Так, в сер. 1974 цена на золото на свободном рынке подскочила до 180 долл. В кон. 1971 офиц. рынок резко сократил объём операций в результате отмены США - осн. продавца на этом рынке - обратимости долларов в золото. Вместе с этим прекратилась та косвенная связь валют капиталистич. стран с золотом (в соответствии с их золотым содержанием), к-рая осуществлялась до этого через их конвертируемость в доллары. Офиц. цена золота потеряла своё экономическое содержание.
Развитие междунар. финанс. сотрудничества капиталистич. стран не могло устранить противоречий между ними. Конфликты в валютной и кредитной сферах между капиталистич. гос-вами обостряются и оказывают существенное влияние на М. к. в. с. Они, в частности, заставляют одни гос-ва принимать различные меры экономич. защиты (а часто и зкономич. агрессии) против др. стран. Так, обостряются разногласия между США и странами «Общего рынка», между США и Японией, между странами-членами внутри «Общего рынка» и т. д. С каждым годом в М. к. в. с. усиливается роль развивающихся стран. Возросло их значение в МВФ. Если в 1950 им принадлежало 24,8% голосов, то в 1972 почти 30%. Под давлением развивающихся стран в рамках МВФ наряду с «группой 10-ти» в 1972 был образован «комитет 20-ти», где вместе с ведущими капиталистич. гос-вами участвовали по 3 представителя от развивающихся стран Азии, Африки и Лат. Америки.
Несмотря на усиление гос. вмешательства в сферу междунар. валютных и кредитных отношений, в М. к. в. с. господствуют стихийные рыночные силы и связи. Так, в противовес гос. банкам различных стран (прежде всего развивающихся), расширившим свои операции в области междунар. расчётов, частные банки мн. промышленно развитых стран стали объединяться как путём слияний и поглощений, так и путём создания консорциумов. В 60-х гг. образовались своеобразные междунар. рынки краткои среднесрочных капиталов - рынок евровалют и долгосрочных капиталов - рынок еврозаймов (см. Евродоллары). Эти рынки являются важными звеньями М. к. в. с., их роль в финансировании мировой и внутр. торговли, а также капиталовложений возрастает, их развитие отражает тенденцию к интеграции капиталистич. стран, проявляющуюся в создании многонац. монополий в пром-сти и торговле. Рынки евровалют и еврозаймов используются междунар. финанс. монополиями в качестве каналов для перемещения капиталов в менее опасные и более прибыльные объекты, для всякого рода спекулятивных операций (такими были переливы капиталов в ноябре 1968, авг. - сент. 1969, мае 1971, февр. - марте 1973). Для них характерны произвольное формирование процентных ставок, высокая мобильность капиталов. Оба рынка тесно взаимосвязаны. Они обслуживаются одними и теми же банками, неподконтрольными пр-вам капиталистич. гос-в, капиталы одного рынка могут легко использоваться для вложений на другом. В операции на этих рынках вовлекается всё большее число валют, всё большее число банков, торг. и пром. компаний всё большего количества стран. Одновременно совершенствуются механизмы операций. Так, рынок евровалют благодаря развитию револьверных (возобновляемых) кредитов имеет тенденцию превращаться из краткосрочного в среднесрочный. Растут объёмы его операций. Уже в 1971 - 72 объём дневных сделок достигал 1 млрд. долл., а оборот в 1974 превысил 200 млрд. долл. Эти рынки превратились в важные источники средств для финансирования внешней торговли и пром-стп отд. стран.
Золото продолжает оставаться основой совр. М. к. в. с. Офиц. золотые резервы капиталистич. стран в кои. 1974 составляли ок. 43 млрд. долл. по офиц. цене (более 160 млрд. долл. по цене свободного рынка). Среди бум. валют, участвующих в мировом платёжном обороте, по оценкам нек-рых бурж. экономистов, наибольший удельный вес в начале 70-х гг. имел доллар США (33%), затем англ. фунт стерлингов и западногерм. марка (по 13 - 15%), япон. иена и франц. франк (по 10%). В связи с тем, что нац. валюты подвержены инфляционному обесценению, а роль золота как эталона стоимости валют сократилась, капиталистич. гос-ва ввели в 1970 во взаимный платёжный оборот искусственно созданные расчётные единицы - т. н. бумажное золото в виде специальных прав заимствования (СДР). К кон. 1972 было «эмитировано» 9,3 млрд. единиц СДР, что составляет менее Уъо мирового платёжного оборота (причём фактич. оборот операций с использованием составил ок. 2 млрд. СДР).
Важную роль в развитии М. к. в. с. играет МВФ. В кон. 60 - нач. 70-х гг. усилился наднациональный характер его деятельности по регулированию валютной политики стран-членов. МВФ регулирует и контролирует операции с СДР, имея право обязывать страны-члены отдавать др. странам конвертируемую валюту из своих резервов в обмен на СДР.
Внутри М. к. в. с. происходит изменение влияния и удельного веса различного рода валютных группировок капиталистич. гос-в. Роль стерлинговой зоны и зоны франц. франка значительно ослабла. Возникают новые группировки, в частности с нач. 70-х гг. формируется валютный союз «Общего рынка», который имеет своей целью создание новой междунар. коллективной валюты в противовес доллару США и СДР. Обострение валютного кризиса в нач. 70-х гг., выразившееся в девальвации доллара США (дек. 1971 и февр. 1973), в массовых девальвациях и ревальвациях большинства капиталистич. валют, введении практики «плавающих» курсов, в резком росте цен на золото, в массовом «бегстве» новых миллиардов долларов из США в банки стран Зап. Европы, сделало М. к. в. с. наиболее неустойчивой и ослабленной, чем когда-либо за последние два десятилетия. Пытаясь ликвидировать валютный кризис, капиталистич. гос-ва подготавливают междунар. валютную реформу, в процессе к-рой они намереваются внести изменения в сферу применения и функции золота, доллара США, СДР, в систему фиксации и определения валютных курсов, в механизм уравновешивания платёжных балансов и т. п. Однако никакая новая реформа М. к. в. с. не может устранить коренных причин валютного кризиса, лежащих в общих условиях развития мирового капитализма на совр. этапе.