Международный эффект Фишера
Международный эффект Фишера
Утверждает, что разница в процентных ставках между двумя странами должна быть несмещенным предиктором будущего изменения наличной ставки.
Международный эффект Фишера
зависимость, предполагающая, что различия процентных ставок по аналогичным финансовым инструментам в двух странах уравновешиваются различиями обменных курсов и валют.
Международный эффект Фишера
Международный эффект Фишера - формула, задающая соотношение между изменением банковских процентных ставок и изменением спот-курсов валют. Согласно международному эффекту Фишера разница в процентных ставках между двумя странами должна быть несмещенным предиктором будущего изменения наличной ставки.
Источник: Финансовый словарь проекта «Финам», проект www.finam.ru/dictionary
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ЭФФЕКТ ФИШЕРА
(international Fisher effect) — ситуация, при которой разница номинальных процентных ставок в разных странах отражает ожидаемые темпы изменений валютного курса их валют.
Например, если британские инвесторы предполагают, что курс доллара США будет повышаться, скажем, на 5% в год относительно фунта стерлингов, то для создания валютного паритета между двумя странами они готовы допускать, чтобы годовые процентные ставки по ценным бумагам, выраженные в долларах, были бы приблизительно на 5% меньше, чем годовые процентные ставки по ценным бумагам, выраженные в фунтах стерлингов. С точки зрения заёмщика при эффекте Фишера стоимость эквивалентных займов в этих альтернативных валютах будет одинакова, несмотря на различие в процентных ставках.
Международный эффект Фишера можно сопоставить с внулгренним эффектом фишера, когда номинальные процентные ставки отражают ожидаемые реальные процентные ставки и ожидаемый темп изменения цен (ИНФЛЯЦИЯ). Международным эквивалентом инфляции является изменение валютных курсов.
См. ПРОЦЕНТНЫЙ АРБИТРАЖ.
Например, если британские инвесторы предполагают, что курс доллара США будет повышаться, скажем, на 5% в год относительно фунта стерлингов, то для создания валютного паритета между двумя странами они готовы допускать, чтобы годовые процентные ставки по ценным бумагам, выраженные в долларах, были бы приблизительно на 5% меньше, чем годовые процентные ставки по ценным бумагам, выраженные в фунтах стерлингов. С точки зрения заёмщика при эффекте Фишера стоимость эквивалентных займов в этих альтернативных валютах будет одинакова, несмотря на различие в процентных ставках.
Международный эффект Фишера можно сопоставить с внулгренним эффектом фишера, когда номинальные процентные ставки отражают ожидаемые реальные процентные ставки и ожидаемый темп изменения цен (ИНФЛЯЦИЯ). Международным эквивалентом инфляции является изменение валютных курсов.
См. ПРОЦЕНТНЫЙ АРБИТРАЖ.
Источник: Словарь по экономике (пер. с англ. П.А. Ватника). Colins. 1988