Формальное соглашение, также наз. доверенностью, между эмитентом и владельцем облигации, касающееся таких вопросов, как: 1) вид облигации; 2) денежный объем выпуска; 3) собственность, выполняющая роль залога (в случае, если облигация не является необеспеченной); 4) защитные условия (covenants), включая резервный фонд; 5) оборотный капитал (working capital), отношение текущих активов к текущим пассивам (current ratio); 6) право на возврат или отзыв облигаций. Контракт на выпуск облигаций также оговаривает назначение доверенных лиц, которые будут действовать от имени владельцев облигаций в соответствии с Законом о контракте между держателем акций и эмитентами 1939 г. (Trust Indenture Act of 1939).