показатель, рассчитываемый соотнесением величины так называемых «нормальных» (или обоснованных) источников покрытия и производственных запасов. Этот индикатор применяется для экспресс-оценки политики и возможностей фирмы по расчетам с поставщиками сырья и материалов. Оценка может быть выполнена в рамках внутрифирменного финансового анализа и имеет целью вынесение суждения о присущем фирме типе финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе. Методика анализа основана на сопоставлении логически взаимосвязанных активных и пассивных статей баланса, отражающих краткосрочные активы и обязательства, а суть ее сводится к следующему.
Рутинные взаимоотношения с поставщиками заключаются в получении от них запасов сырья и материалов и своевременной оплате их счетов. Величина производственных запасов (Inv) отражается в балансе (активная статья «Запасы»); несложно сформировать и совокупность логически обоснованных источников покрытия запасов (STF), к которым относятся: (а) собственные оборотные средства WC (рассчитывается, например, по балансу как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами); (б) банковские кредиты и займы, используемые для покрытия запасов (балансовая статья «Займы и кредиты»); (в) кредиторская задолженность по товарным операциям (балансовая статья «Поставщики и подрядчики»). Сравнивая величины Inv и STF, можно делать определенные суждения о состоянии финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе:
(1) абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость характеризуется неравенством Inv < WC и означает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами;
(2) нормальная краткосрочная финансовая устойчивость описывается неравенством WC < Inv < STF и означает, что фирма использует для покрытия запасов различные источники средств - собственные и привлеченные;
(3) ситуация неустойчивого текущего финансового положения характеризуется неравенством Inv > STF и означает, что фирма для финансирования части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными;
(4) ситуация критического текущего финансового положения имеет место в том случае, если в дополнение к предыдущему неравенству у фирмы есть кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченная кредиторская и дебиторская задолженности.