ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД

Найдено 26 определений
Показать: [все] [проще] [сложнее]

Автор: [российский] [зарубежный] Время: [постсоветское] [современное]

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
акционерное общество открытого типа, аккумулирующее средства мелких инвесторов посредством продажи собственных ценных бумаг.

Источник: Капитал. Энциклопедический словарь

Инвестиционный фонд
фонд кредитно-финансовых акционерных обществ, осуществляющий эмиссию собственных акций для привлечения временно свободных средств частных компаний.

Источник: Словарь терминов по экономике и экономическому анализу производственно-финансовой деятельности предприятий АПК. 2007

Фонд Инвестиционный

фонд, который аккумулирует средства инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг, а собранные средства вкладывает в ценные бумаги других компаний.

Источник: Бизнес-словарь

ФОНД ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
(англ. investment fund) – финансовый институт, который аккумулирует средства мелких инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и обеспечивает их вложение от своего имени в ценные бумаги предприятий и организаций, правительства и других эмитентов.

Источник: Энциклопедический словарь терминов по менеджменту маркетингу экономике предпринимательству.

Инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд - акционерное общество открытого типа, деятельность которого заключается:
- в привлечении средств за счет эмиссии акций; и
- в инвестировании этих средств в банковские вклады, ценные бумаги государства и других эмитентов.

Источник: Финансовый словарь проекта «Финам», проект www.finam.ru/dictionary

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ
объединение средств компаний, организаций, вкладывающих денежный, инвестиционный капитал в ценные бумаги (преимущественно в акции) других компаний. И.Ф. создаются обычно в виде открытых акционерных обществ и представляют одну из разновидностей инвестиционных компаний.

Источник: Словарь предпринимателя 2016

Инвестиционный фонд
(Investment Company(Fund)) - составляет свои активы из акций и (или) облигаций различных компаний и выпускает общие акции, рыночная цена которых, как и доходы по ним, отражают средний показатель по всем активам фонда. Преследует цель - создать портфель акций с определенным уровнем доходности, либо с минимальными степенями риска.

Источник: Ценные бумаги. Справочник акционера. 1994 г.

Инвестиционные фонды
любое акционерное общество открытого типа, которое одновременно осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций, инвестировании собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговле ценными бумагами, а также владении инвестиционными ценными бумагами, стоимость которых составляет 30% и более от общей стоимости его активов.

Источник: Управление проектами. Управление рисками. Глоссарий. М. 2013

ФОНД ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
1) открытое акционерное общество, которое привлекает средства путем эмиссии собственных акций, инвестирует средства в ценные бумаги других эмитентов и осуществляет операции с ценными бумагами; 2) находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления ([15], статья 1).

Источник: Актуальный словарь современной экономики

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
компания, вкладывающая свой капитал в ценные бумаги других компаний. Инвестиционный фонд открытого типа (взаимный фонд) постоянно продает инвесторам свои новые акции, скупает у них старые и вкладывает выручку в ценные бумаги других компаний. Он называется так потому, что его капитализация не фиксирована (акция выпускается по мере роста спроса). Инвестиционный фонд закрытого типа имеет фиксированную капитализацию. Будучи однажды выпущенными, акции такого фонда затем свободно обращаются, а не выкупаются. Новые выпуски акций очень редки

Источник: Экономический словарь для предпринимателей. Чебоксары. 1999

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
[investment fund] - юридическое лицо, основанное в форме акционерного общества, осуществляющего исключительную деятельность в сфере совместного инвестирования. Инвестиционные фонды делятся на открытые (создаваемые на неопределенный период и осуществляющие выкуп своих инвестиционных сертификатов в сроки, установленные инвестиционной декларацией) и закрытые (создаваемые на определенный период и осуществляющие расчеты по инвестиционным сертификатам по истечении периода деятельности инвестиционного фонда). Инвестиционный фонд является одним из видов финансовых посредников.

Источник: Основы финансового менеджмента. Глоссарий 1999 г.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ
в РФ организации, создаваемые республиканскими комитетами по управлению государственным имуществом или фондом государственного имущества для непосредственного проведения процесса создания акционерных обществ, распоряжения принадлежащими государству пакетами акций, проведения обмена и реализации акций данных предприятий. И. ф. осуществляют права собственника контрольного пакета акций, но не вмешиваются в текущую хозяйственную деятельность предприятия. И. ф. формируются на базе определенной группы предприятий по отраслевому, региональному или иному принципу.

Источник: Экономика от А до Я: Тематический справочник

Инвестиционный фонд (Investment fund)

Любое акционерное общество открытого типа, деятельность которого заключается в привлечении средств за счет эмиссии акций, а также в инвестировании этих средств в ценные бумаги других эмитентов. Различают следующие категории инвестиционных фондов: 1) инвестиционные фонды, рассчитанные на получение инвестором высоких постоянных дивидендов (funds featuring income); 2) инвестиционные фонды, ориентированные на приращение капитала инвестора (funds featuring growth or capital gain); 3) инвестиционные фонды, рассчитанные на надежное размещение средств инвестора (funds featuring safety).

Источник: Финансы и биржа: словарь терминов проекта "Gaap"

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
по российскому законодательству, любое акционерное общество открытого типа, которое одновременно осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций, инвестирования собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговле ценными бумагами, а также владеет инвестиционными ценными бумагами, стоимость которых составляет 30 % и более от общей стоимости его активов в течение более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года. И. ф. не могут являться банки и страховые компании, деятельность которых регулируется законодательством РФ о банках и страховых компаниях.

Источник: Экономический словарь.

Инвестиционный фонд
любое акционерное общество открытого типа, которое одновременно осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций, инвестировании собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговле ценными бумагами, а также владеет инвестиционными ценными бумагами, стоимость которых составляет 30 % и более общей стоимости его активов в течение более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года; акционерное общество, которое выпускает свои акции и реализует их инвесторам. Аккумулированные таким образом средства он размещает в другие ценные бумаги или на депозитах в банках.

Источник: Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
фонд кредитно-финансовых акционерных обществ открытого типа, осуществляющий эмиссию собственных акций для привлечения средств частных компаний. Инвестиционный фонд открытого типа имеет право выпускать новые акции, продавать их и выкупать старые. Инвестиционный фонд закрытого типа лишен права выпуска новых акций. Инвестиционный фонд может осуществлять инвестиции собственных средств и ценных бумаг эмитентов, т.е. государственных и коммерческих организаций, совместных и иностранных предприятий, выпускающих и реализующих ценные бумаги и платежные средства. Инвестиционными фондами не могут выступать банки и страховые компании.

Источник: Краткий словарь экономиста

Инвестиционный фонд
акционерное общество открытого типа, которое привлекает к себе средства населения и предприятий, выпуская собственные акции, инвестируя собственные средства в ценные бумаги других компаний; торгует ценными бумагами. Инвестиционные фонды могут быть двух типов – открытого или закрытого. Открытый инвестиционный фонд выпускает ценные бумаги, покупатель которых вправе в любое время вернуть их инвестиционному фонду и получить их стоимость или иное имущество в соответствии с уставом данного фонда. Закрытый инвестиционный фонд не обязан выкупать свои ценные бумаги. Инвестиционный фонд не имеет права осуществлять иные виды инвестиций, кроме вложений в ценные бумаги.

Источник: Словарь-справочник экономика внешняя торговля выставки 2012

Инвестиционный фонд
 инвестиционный институт в форме акционерного общества, ресурсы которого образуются за счёт выпуска собственных ценных бумаг и продажи их мелким инвесторам с целью привлечения сбережения широких слоев населения. Средства вкладываются от имени инвестора в ценные бумаги государства, других компаний, в банковские вклады. Инвестиционный фонд открытого типа выпускает акции определёнными порциями, которые свободно продаются новым покупателям, что позволяет постоянно наращивать денежный капитал для новых инвестиций. Инвестиционный фонд закрытого типа, как правило, выпускает акции единоразово и в значительном количестве. Новый покупатель вынужден приобретать их по рыночной цене у прежних владельцев.

Источник: Современный экономический словарь-справочник.

ФОНД, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
компания, организация, вкладывающая денежный, инвестиционный капитал в ценные бумаги (преимущественно в акции) других компаний. И.ф. создается обычно в виде акционерного общества и представляет одну из разновидностей инвестиционных компаний. Критериями отнесения к Ф.и. являются деятельность, заключающаяся в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций, инвестирования собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговли ценными бумагами, а также владение инвестиционными ценными бумагами, стоимость которых составляет 30% и более от обшей стоимости его активов в течение более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года. Инвестиционный фонд открытого типа выпускает акции определенными порциями, которые свободно продаются новым покупателям, что позволяет постоянно наращивать денежный капитал для новых инвестиций. Инвестиционный фонд закрытого типа, как правило, выпускает акции единоразово и в значительном количестве. Новый покупатель вынужден приобретать их по рыночной цене у прежних владельцев.

Источник: Большой бухгалтерский словарь

ФОНД ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
Один из видов инвестиционных (финансовых) институтов, вкладывающий денежный, инвестиционный капитал в ценные бумаги (преимущественно в акции) различных компаний. Создается в виде открытого акционерного общества. Деятельность фонда заключается в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций, инвестирования собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговли ценными бумагами. Не имеет права осуществлять непосредственно инвестиции в производство, иметь свыше 10% акций любой фирмы, служить посредником в продаже акций, которые не принадлежат фонду, выпускать долговые обязательства (облигации), совершать залоговые сделки, брать долгосрочные кредиты, быть посредником в коммерческих операциях и др. Вложением средств фонда занимается управляющий, который не зависит от фонда и заключает с ним договор об управлении инвестициями. Инвестиционные фонды различаются по направлениям инвестиций и по стилю управления. Успешно действующие фонды выплачивают своим вкладчикам доход, который в 2-3 раза превышает среднегодовой доход по банковским депозитам и по вложениям в государственные ценные бумаги.

Источник: Экономический словарь. Толково-терминологический словарь 2007

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
по законодательству РФ любое акционерное общество открытого типа, которое одновременно осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций, инвестировании собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговле ценными бумагами, стоимость которых составляет 30 и более процентов от общей стоимости его активов в течении более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года. ИНВЕСТИЦИОННЫМ ФОНДОМ не могут являться банки и страховые кампании, деятельность которых регулируется законодательством РФ о банках и страховых компаниях. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД может иметь одного или нескольких учредителей. Учредителями и акционерами ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА могут быть лица, в т.ч. фонды имущества, кроме лиц, которые в соответствии с законодательством о приватизации не могут приобретать имущество приватизируемых предприятий, а также органов государственного управления, предприятий общественных организаций, комитетов по управлению имуществом и фондов имущества, объединений предприятий и других субъектов, над которыми указанные лица осуществляют контроль.

Источник: Большой финансовый словарь

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
финансовая компания, осуществляющая коллективные инвестиции в ценные бумаги. Может привлекать денежные средства непосредственно или через выпуск и продажу собственных акций. Покупает, держит и продает ценные бумаги с целью получения прибыли на вложенный капитал. Осуществляет управление средствами инвесторов. Располагая информацией и опытом работы на фондовом рынке, обеспечивает возможности вложения в недоступные для отдаленного инвестора ценные бумаги, диверсификацию инвестиций и управление специально сформированными портфелями ценных бумаг. Источником доходов являются ди виденды и проценты по ценным бумагам, доходы от роста их курсовой стоимости, а также плата инвесторов за профессиональные услуги фонда. Первые инвестиционные фонды в пореформенной России появились в конце 80 - х - начале 90 - х гг., что было связано с появлением ваучеров и необходимостью их инвестирования. Образовались особые приватизационные инвестиционные фонды - чековые (ЧИФы). Они принимали приватизационные чеки от физических и юридических лиц для их последующего вложения в ценные бумаги (акции, облигации).
Надежд, возлагавшихся на них, не оправдали в связи с общей неразвитостью в тот момент фондового рынка. В настоящее время идет процесс совершенствования деятельности фондов, укрепляется правовая основа их создания и функционирования.

Источник: Экономический словарь

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ
(англ. investment fund) – компании, вкладывающие капитал в ценные бумаги других компаний. И. ф. признается любое акционерное общество открытого типа, которое одновременно осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций, инвестировании собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговле ценными бумагами, а также владеет инвестиционными ценными бумагами, стоимость которых составляет 30 % и более от общей стоимости его активов в течение более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года. Иные юридические лица, осуществляющие инвестиционную деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации, приобретают статус И. ф. после приведения своих учредительных документов в соответствие с «Положением об инвестиционных фондах», утвержденным Указом Президента Российской Федерации от 7 октября 1992 г. № 1168 (см. Собрание актов Президента и Правительства РФ, 1992, № 15, ст. 1155). И. ф. не могут являться банки и страховые компании, деятельность которых регулируется законодательством Российской Федерации о банках и страховых компаниях. И. ф. имеют право осуществлять свою деятельность (выпускать, покупать или продавать ценные бумаги, рекламировать свою деятельность и оповещать через средства массовой информации о продаже акций) только после получения лицензии и до момента аннулирования такой лицензии. И. ф. образуются исключительно в форме акционерного общества открытого типа. И. ф. открытого типа с ростом спроса регулярно выпускают акции и продают инвесторам новые свои акции, выкупая у них старые, и вкладывают выручку в ценные бумаги других компаний. Акции И. ф. закрытого типа (капитализация И. ф. фиксирована), будучи однажды выпущенными, впоследствии свободно обращаются, а не выпускаются; новые выпуски акций предпринимаются крайне редко.

Источник: Энциклопедический словарь терминов по менеджменту маркетингу экономике предпринимательству.

Инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд – имущественный комплекс, находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц. Распоряжается инвестиционным фондом управляющая компания в интересах инвестора.


Основная задача инвестиционных фондов – обеспечить доступ на рынок ценных бумаг для непрофессионалов, привлечь деньги рядовых инвесторов в экономику. При этом управление активами осуществляется лицензированными профессиональными участниками рынка.


Инвестиционные фонды в России создаются и управляются на основании Федерального закона № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года «Об инвестиционных фондах».


Инвестфонды бывают двух видов в зависимости от формы создания: акционерные и паевые.


Акционерный инвестиционный фонд – это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества. Акционерный инвестиционный фонд размещает обыкновенные акции. То есть для того, чтобы стать участником фонда, вложить в него денежные средства, необходимо купить его ценные бумаги. А чтобы выйти из участников – продать эти акции на открытом рынке, например на бирже.


Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) не является юридическим лицом. Закон «Об инвестиционных фондах» определяет его как «обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление». Для того чтобы стать инвестором ПИФа, необходимо купить пай у управляющей компании. Паи оформляются в виде именных ценных бумаг, подтверждающих принадлежность инвестору доли в чистых активах фонда. Управляющая компания по установленным правилам фонда продает и выкупает эти паи.


В свою очередь, ПИФы подразделяются на открытые, интервальные и закрытые.


Управлением инвестиционными фондами может заниматься только профессиональный участник рынка ценных бумаг – управляющая компания, имеющая соответствующую лицензию.


По объектам инвестирования инвестиционные фонды можно подразделить на фонды акций, фонды облигаций, смешанные фонды. Также существуют отраслевые фонды – специализирующиеся на таких направлениях, как инвестиции в нефтегазовый комплекс, машиностроение и т. п.


Индексные фонды – это паевые фонды, инвестиционный портфель которых аналогичен фондовому индексу. Индекс формируют ценные бумаги компаний – лидеров рынка, поэтому риск таких инвестиций невысок.


Фонды недвижимости создаются, как правило, в форме закрытых фондов, так как реализация объектов строительства может занять значительно больше времени, чем продажа ликвидных ценных бумаг.


Кроме того, современное законодательство выделяет в отдельную группу так называемые фонды для квалифицированных инвесторов. К этой категории относятся хеджевые фонды, имеющие значительно большую юридическую свободу в выборе объектов для инвестирования вплоть до использования производных ценных бумаг.


Пока в нашей стране не получили достаточного распространения, но в развитых странах существуют также венчурные фонды, задача которых - поддерживать компании и перспективные проекты на начальном этапе.

Источник: Банковская энциклопедия, 2013 г. Проект: www.banki.ru

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
акционерное общество открытого типа, которое одновременно осуществляет деятельность по привлечению средств населения и предприятий путем выпуска (эмиссии) собственных акций, инвестированию (вложению) собственных средств в ценные бумаги (акции) других эмитентов, торговле ценными бумагами, а также владеет инвестиционными ценными бумагами. При этом доля последних в общей стоимости активов должна быть не менее 30% (в течение более четырех месяцев в пределах одного календарного года). И. ф. могут быть двух типов — открытого или закрытого. Открытый И. ф. выпускает ценные бумаги и при этом берет на себя обязательство их выкупа, т. е. покупатель ценных бумаг вправе в любое время вернуть их И. ф. и получить их стоимость или иное имущество в соответствии с уставом данного фонда. Закрытый И.ф. также выпускает ценные бумаги, но не обязан их выкупать (хотя может и выкупать). Все акции И. ф. являются обыкновенными, с одинаковым правом голоса участия в управлении и на получение части имущества при ликвидации фонда. И. ф. запрещено создавать какие-либо специальные или резервные фонды. И. ф. не имеет права осуществлять иные виды инвестиций, кроме вложений в ценные бумаги. И. ф. помещает свои средства в акции многих акционерных обществ, что в значительной степени предупреждает возможность их банкротства. В то же время им не может принадлежать более 10% ценных бумаг одного эмитента. Например, если уставный капитал какого-либо акционерного общества составляет 120 млн руб., то одному И. ф. может принадлежать пакет акций этого общества на сумму не более 12 млн руб. (по номинальной стоимости). В то же время И. ф. не может вкладывать более 5% своих чистых активов в ценные бумаги одного эмитента (одного акционерного общества и т. п.). Например, если активы И. ф. составляют 200 млн руб., то он может приобрести акции одного акционерного общества на сумму не более 10 млн руб. Применительно к приведенному выше примеру данный И. ф. может приобрести акций указанного акционерного общества не на 12 млн руб., а только на 10. Чтобы иметь право приобретения таких акций на 12 млн руб., ему необходимо располагать суммой чистых активов не менее 240 млн руб. И. ф. не может иметь в своих активах акции иных инвестиционных фондов. Есть и другие ограничения деятельности И. ф., которые в совокупности обеспечивают высокую надежность вложенных средств в его активы. Прибыль И. ф. формируется за счет дивидендов, процентных поступлений по принадлежащим ему ценным бумагам (акциям, облигациям), а также за счет доходов от операций с ценными бумагами. Важную роль в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий выполняют специализированные И. ф. приватизации, аккумулирующие приватизационные чеки граждан — ваучеры. Защита интересов граждан обусловливает особые требования к деятельности специализированных фондов. Они должны получить лицензию на аккумулирование приватизационных чеков, их деятельность регулируется Госкомитетом по управлению государственным имуществом. Свои акции такие И. ф. могут обменивать на акции акционерных обществ, создаваемых в процессе приватизации, кроме акций, принадлежащих фондам имущества. Дивиденды по акциям, эмитированным (выпущенным) И. ф., могут быть ниже, чем по акциям акционерных обществ, создаваемых на базе приватизированных предприятий. Однако акции фондов более надежны, им практически не грозит опасность банкротства.

Источник: Рыночная экономика. Словарь.-М. Республика 1993.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
англ. investment fund) – участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по аккумулированию денежных средств инвесторов (преимущественно мелких) с целью последующего инвестирования в ценные бумаги и иные финансовые инструменты для получения дохода. Одна из форм коллективного инвестирования. И.ф., выступая на рынке в роли посредника финансового, мобилизует средства инвесторов путем выпуска собств. ценных бумаг (как правило. акций или инвестиционных паев). Основная часть доходов И.ф. формируется за счет дивидендов, процентов, прироста курсовой стоимости ценных бумаг, составляющих его портфель. Доход, получаемый каждым отд. инвестором И.ф., пропорционален доле, к-рую составляет его вклад в общую стоимость активов И.ф. Управление средствами многих инвесторов как единым портфелем в большинстве случаев производится управляющей компанией (managed investment company). Традиционно в управлении И.ф. и его обслуживании участвуют: управляющая компания; хранитель активов И.ф.; регистратор; аудитор. Управляющая компания принимает и реализует инвестиционные решения, осуществляет административное обслуживание инвесторов, ведет учет в фонде, проводит маркетинг и рекламу. Хранитель активов И.ф. (в зависимости от типа фонда и страны – депозитарий, кастодиан, попечитель) хранит и ведет учет имущества фонда, контролирует законность действий управляющего в отношении имущества фонда, выступает номинальным держателем активов фонда, проводит по инструкции управляющего сделки с имуществом фонда. Регистратор ведет реестр владельцев ценных бумаг фонда (иногда функции регистратора выполняет управляющий или депозитарий). Аудитор проверяет правильность ведения учета и отчетности управляющим фонда. По сравнению с прямым инвестированием в ценные бумаги И.ф. обеспечивает для инвесторов: профессиональное управление активами со стороны управляющего; диверсификацию вложений, снижающую риск инвестирования; снижение издержек на управление портфелем за счет т.н. «эффекта масштаба» (к-рый инвесторы ощущают как невысокую плату за управление – management fee); высокую ликвидность вложений; защищенность вложений (т.к. в большинстве стран И.ф. являются объектами жесткого регулирования со стороны гос-ва). В последние десятилетия в развитых странах Запада и на развивающихся фондовых рынках отмечается бурный рост И.ф. Напр., в США к сер. 1997 сумма активов взаимных фондов достигла 4 трлн долл., что сопоставимо с суммой активов коммерч. банков (4,8 трлн долл.) и больше суммы активов таких крупных институциональных инвесторов, как страховые компании и негосударственные пенсионные фонды. На меньшем по размеру британском рынке за период 1980-94 гг. стоимость активов И.ф. возросла с 5 до 100 млрд ф. ст. На нек-рых более «молодых» европейских рынках, таких как рынки Испании и Португалии, отмечен 40%ный годовой рост активов И.ф. По условиям выпуска и выкупа ценных бумаг И.ф. бывают закрытые и открытые. Закрытые И.ф. (closedend fund) имеют фиксир. кол-во акций, т.к. они выпускаются только в момент учреждения фонда и фонд не принимает на себя обязательств по выкупу акций у инвесторов в любой момент. Эти акции обращаются как на биржевом рынке, так и на внебиржевом рынке. Их цена определяется на основании результатов биржевых сделок и не зависит напрямую от стоимости активов фонда. Открытые И.ф. (open-end fund) осуществляют эмиссию акций (паев) на регулярной или периодич. основе в зависимости от наличия клиентского спроса и обязуются в любой момент времени выкупать по требованию инвесторов свои ценные бумаги по цене, рассчитываемой на основании стоимости чистых активов фонда. По правовой форме И.ф. подразделяются на корпоративные, трастовые и контрактные. Корпоративные И.ф. наиболее распространены в мире и учреждаются как обыкновенная акционерная компания, к-рая может непрерывно (в фондах открытого типа) выпускать и выкупать свои акции. Инвесторы корпоративного И.ф. являются его владельцами. Стоимость долей акционеров в них меняется пропорционально изменению стоимости активов фонда. К корпоративным И.ф. открытого типа относятся взаимные фонды в США, SICAV (инвестиционные общества с переменным капиталом) во Франции, OEIC (инвестиционные компании открытого типа) в Великобритании. К корпоративным И.ф. закрытого типа – investment trusts (инвестиционные трасты) в Великобритании и закрытые инвестиционные компании в США. Трастовые И.ф. основаны на принципе разделения функций управления имуществом фонда (управляющая компания), и его хранения и учета (кастодиан). Кастодиан (хранитель; попечитель) отвечает перед инвесторами фонда за сохранность его активов, что выступает дополнит. защитой для фонда и его инвесторов. Цена акций трастового И.ф. определяется на базе стоимости чистых активов (СЧА) фонда. Наиболее известная форма трастовых И.ф. открытого типа –паевые трасты (unit trusts) в Великобритании. Аналогичная форма используется в Австралии, Новой Зеландии и др. Трастовые И.ф. закрытого типа привлекают инвесторов, намеренных вложить свои средства в высоколиквидные активы, но не желающих участвовать в общих собраниях акционеров и иных корпоративных процедурах. Теоретически это открытые фонды, но на практике они не выпускают дополнит. акций (паев). Учреждаются такие И.ф. в офшорных зонах (напр., о. Гернси в составе Нормандских о-вов; Ирландия). Контрактные И.ф. распространены в странах с континентальной системой права. В фондах этого типа владельцем активов выступает управляющий, а номинальным держателем ценных бумаг – кастодиан. Инвесторы фонда – не акционеры, а участники, к-рые имеют право участия в распределении прибыли фонда, но не имеют права голоса. Кроме того, участники контрактных И.ф. имеют право в любой момент выйти из фонда, продав управляющему свои акции (паи). Стоимость ценных бумаг, выпущ. контрактным И.ф., формируется на базе стоимости его чистых активов. К контрактным фондам открытого типа относятся И.ф. в Германии, взаимные фонды в Швейцарии, общие фонды размещения в Японии, паевые инвестиционные фонды в России. Контрактных И.ф. закрытого типа не существует. И.ф. различаются по инвестиционной направленности: фонды обыкновенных акций (англ. common stock funds) ориентированы преимущественно на вложения в обыкнов. акции различных пр-тий и отраслей; специализир. фонды (англ. specialized funds) создаются для инвестирования в акции компаний одной отрасли (напр., нефтедобычи) или группы смежных отраслей (напр., энергетич. компаний); фонды облигаций и привилегир. акций (англ. bond and preferred stock funds) являются надежными и приносят стабильный доход; фонды муницип. облигаций (англ. municipal bond funds) инвестируют средства в высоконадежные муниципальные ценные бумаги, к-рые приносят стабильный доход и слабо подвержены колебаниям рынка; индексные фонды (index funds) позволяют мелким инвесторам получить (за вычетом операц. расходов) доходность, равную, напр., фондовому индексу Standard & Poor,s 500; фонды инструментов денежного рынка (англ. money market funds) создаются для инвестирования в ликвидные краткосрочные долговые обязательства; фонды хеджирования (англ. hedge funds) считающиеся не очень надежными, но потенциально высокодоходными, осуществляют активные операции на фондовом рынке и могут иметь в своем портфеле ценные бумаги практически любого типа, включая производные финансовые инструменты и т.д. Для вложения средств в акции новых компаний, не котирующихся на фондовых биржах, могут создаваться венчурные И.ф. Эти фонды могут принести большую прибыль, но инвестиции в них связаны с повышенным риском. В России деятельность И.ф. регулируется Федер. законом «Об инвестиционных фондах» (2001), согласно к-рому под И.ф. понимается находящийся в собственности открытого акционерного общества (акционерный И.ф.) либо в общей долевой собственности физич. и юридич. лиц (паевой инвестиционный фонд) имуществ. комплекс, пользование и распоряжение к-рым осуществляется управляющей компанией исключительно в интересах акционеров АО или учредителей доверит. управления. Предметом деятельности акц. И.ф., имеющего соответств. лицензию, является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, указанные в его инвестиционной декларации. Акц. И.ф. имеет право размещать только обыкновенные именные акции путем открытой подписки. Неполная оплата акций при их размещении не допукается. Имущество, принадлежащее акц. И.ф., должно учитываться и храниться в специализир. депозитарии. Акционеры акц. И.ф. имеют также права, предусмотр. Федер. законом «Об акционерных обществах» (1995 в ред. 2001). Гос. регулирование отношений, связанных с привлечением ден. средств и иного имущества в И.ф., осуществляется ФКЦБ России

Источник: Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Найдено научных статей по теме — 15

Читать PDF
148.89 кб

Инвестиционные фонды в экономике России

Трошкин Д.Б.
Тенденции обостряющейся конкуренции за деньги потребителя все чаще ставят перед российскими предприятиями задачу непрерывно улучшать показатели деятельности, иными словами совершенствовать производственную базу и осуществлять инве
Читать PDF
289.38 кб

Преимущества паевых инвестиционных фондов

Залибекова Дайганат Залибековна
В связи с развитием различных способов инвестирования в нашей стране и растущей информированностью населения о фондовом рынке, паевые инвестиционные фонды становятся все более популярным инструментом осуществления инвестиций.
Читать PDF
153.53 кб

Инвестиционные возможности фондового рынка

Лупин Н. А.
Читать PDF
325.65 кб

Правовые основы паевых инвестиционных фондов

Семенихин В. В.
Паевой инвестиционный фонд это объединенные средства инвесторов, переданные в доверительное управление управляющей компании. В предлагаемой статье читатели ознакомятся с правовыми основами паевых инвестиционных фондов.
Читать PDF
267.98 кб

Венчурные фонды как инвестиционные посредники

Жилинская О. И., Букало А. Н.
Раскрыта сущность венчурных фондов как инвестиционных посредников и определено основные тенденции их развития в экономике Украины.
Читать PDF
197.39 кб

Инвестиционная деятельность на фондовом рынке

Зимин Вячеслав Александрович
В статье рассмотрены субъекты инвестиционной деятельности на фондовом рынке. Названы виды инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг, дано понятие фондовой биржи.
Читать PDF
136.10 кб

К вопросу об определении инвестиционного фонда

Моисеев Алексей Игоревич
Nowadays both Russian and foreign publications feature a lot of definitions of investment funds; these definitions emphasize some specifics aspects of the activity of these economic institutions.
Читать PDF
143.72 кб

Особенности паевых инвестиционных фондов России

Семенова Е. Н.
Читать PDF
222.62 кб

Тенденции развития паевых инвестиционных фондов

Прянишникова М. В.
В статье рассматриваются динамика развития паевых инвестиционных фондов, влияние финансового кризиса на состояние рынка коллективных инвестиций в РФ; оценка направлений развития паевых инвестиционных фондов проводится по отраслям.
Читать PDF
201.96 кб

Договорная система в паевом инвестиционном фонде

Ножкин Сергей Александрович
В статье рассматриваются различные подходы к понятию и договорной системе паевого инвестиционного фонда.
Читать PDF
2.32 мб

Становление паевых инвестиционных фондов в России

В.М. Желтоносов, В. В. Филатова
Читать PDF
389.03 кб

Учетная система рынка паевых инвестиционных фондов

Жданова Ольга Александровна
В статье представлены функции и изучены взаимосвязи депозитария, специализированного депозитария и регистратора, действующих на рынке паевых инвестиционных фондов.
Читать PDF
338.91 кб

Оптимизация вложений в паевые инвестиционные фонды

Полякова А. Е.
Research focuses on the management of mutual funds as an object of investment. Analyzed the management company Raiffeisen Capital, which occupies a leading position in the ranking of management companies in Russia.
Читать PDF
140.75 кб

Пенсионные фонды: управление инвестиционным риском

Парфенова Л. Г., Бикинина А. А.
В статье обоснована необходимость реформирования отечественной пенсионной системы. Описаны основные виды пенсионных планов негосударственного пенсионного обеспечения.
Читать PDF
2.84 мб

Институциональные ловушки Инвестиционного фонда рФ

Митрофанова И.В., Сизов Ю.И.
Основными источниками государственных средств для финансирования инвестиционных проектов разного статуса, масштабности и значимости являются ФАИП, ФФРР и с 2006 г.

Похожие термины:

  • ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТРАСТ/ ФОНД

    (investment trust, investment company) Компания, которая инвестирует средства, получаемые от своих акционеров, в самые разнообразные ценные бумаги. Ее прибыли образуются за счет приносимых этими ценными бумагами
  • ЧЕКОВЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД

    инвестиционный фонд, привлекающий приватизационные чеки в качестве паевых взносов.
  • ФОНД. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПАЕВОЙ

    Средства, инвестированные в портфель, состав которого фиксируется на все время существования фонда. Акции паевого фонда представляют собой досрочно погашаемые сертификаты фонда и продаются с пр
  • ФОНД ВЗАИМНО-ИНВЕСТИЦИОННЫЙ

    тип инвестиционной компании, которая использует выручку от выпуска собственных акций для вложения денег в ценные бумаги др. компаний; такая компания обычно владеет менее 5–10% акций одной компании
  • Офшорный инвестиционный фонд

    Офшорный инвестиционный фонд – форма коллективных инвестиций, созданная в офшорной зоне. Такие фонды образуются под юрисдикцией стран, где законодательные требования по составу инвестиционного
  • Открытый инвестиционный фонд

    инвестиционный фонд, эмитирующий ценные бумаги с обязательством их выкупа.
  • ФОНД ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ЗАКРЫТЫЙ

    фонд инвестиционный, эмитирующий ценные бумаги без обязательства их выкупа.
  • Закрытые инвестиционные фонды

    инвестиционный фонд, эмитирующий ценные бумаги без обязательств их выкупа.
  • совместный инвестиционный фонд

    Объединенный инвестиционный траст, под крышей которого проводят совместную инвестиционную деятельность несколько утвержденных Службой внутренних доходов пенсионных фондов и программ участия
  • ЗАКОН ОБ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДАХ

    Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ. Закон регулирует отношения, связанные с привлечением инвестиционными фондами денежных средств как путем размещения акций, так и путем заключения догово
  • ПАЕВЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ПИФ

    инвестиционный фонд, не являющийся юридическим лицом, активы которого управляются лицензированной управляющей компанией. Собранные фондом денежные средства клиентов обычно инвестируются, разм
  • Акционерный инвестиционный фонд

    АИФ) – открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные законом «Об инвестиционн
  • ОБЩИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТРАСТ-ФОНД

    траст, инвестирующий объединенный капитал мелких владельцев.
  • Инвестиционные компании (фонды)

    привлекают средства за счет продажи собственных акций, покупки ценных бумаг, а доход распределяют между акционерами. Различают: закрытые компании – в них акции не возвращаются; открытые – в них а