ГУДВИЛЛ
Превышение ценой покупки реальной рыночной стоимости приобретенных нетто-активов.
Источник: Термины рыночной экономики
Источник: Экономический словарь.
Источник: Краткий экономический словарь. 1958
от англ. goodwill капитал
и активы компании, фирмы, не поддающиеся материальному измерению, например, репутация, влияние, связи, маркетинговые ходы и пр. В определенном смысле Г. можно отнести к нематериальным активам.
Источник: Бизнес-словарь
Источник: Маркетинг. Краткий толковый словарь основных маркетинговых понятий и современных терминов. 2016
Источник: Экономический словарь для предпринимателей. Чебоксары. 1999
Источник: Экономический словарь. Толково-терминологический словарь 2007
Гудвилл - условная стоимость деловых связей фирмы - денежная оценка нематериальных активов компании: фирменный знак, имидж, наличие устойчивой клиентуры и др.
Гудвилл - разность между оценкой компании фондовой биржей и суммой ее материальных активов, зарегистрированных в балансе компании.
Источник: Финансовый словарь проекта «Финам», проект www.finam.ru/dictionary
Источник: Настольная книга международного инвестора. Информационный справочник 2005 г.
Источник: Глоссарий по дисциплине Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.
Источник: Актуальный словарь современной экономики
Источник: Словарь по экономике (пер. с англ. П.А. Ватника). Colins. 1988
Источник: Большой бухгалтерский словарь
Источник: Капитал. Энциклопедический словарь
Источник: Энциклопедический словарь терминов по менеджменту маркетингу экономике предпринимательству.
Положительный гудвилл (Positive goodwill) обычно рассматривают как надбавку к цене, уплачиваемую покупателем в ожидании будущих экономических выгод, и учитывают в качестве отдельного инвентарного объекта.
Отрицательный гудвилл (Negative goodwill) обычно рассматривают как скидку с цены, предоставляемую покупателю в связи с отсутствием факторов наличия стабильных покупателей, репутации качества, навыков маркетинга и сбыта, деловых связей, опыта управления, уровня квалификации персонала и т.п..
Источник: Словарь научных терминов по экономике интеллектуальных активов
Источник: Внешне-экономический толковый словарь
Источник: Оценка бизнеса. Словарь-справочник.
1) Это неосязаемый, но реализуемый актив, основанный на вероятности того, что клиенты будут продолжать обращаться в те же помещения, где осуществляется бизнес под конкретным именем, и где товары продаются или услуги оказываются с тем результатом, что, вероятно, существует перспектива продолжать зарабатывать приемлемую прибыль.
Гудвилл может быть специфичным для имущества или внутренне присущим в рамках данного имущества. Или же гудвилл может быть в значительной мере или полностью персональным. В таком случае элемент гудвилла после продажи имущества исчезнет. (Типы имущества 4.4.2.1)
Этот неосязаемый актив, возникающий как результат «имени», репутации, имеющейся клиентуры, местоположения, продуктов и аналогичных факторов, которые генерируют экономические выгоды. (МР-4, 3.13)
2) Любое превышение затрат приобретения над интересом приобретателя в справедливой стоимости идентифицируемых активов и обязательств, приобретенных на дату операции по обмену. (МСФО 22.41)
Источник: Словарь инновационных терминов 2016
Синонимы: Воля добрая (1) (дословный перевод), Репутация деловая (термин, используемый в отечественном бухгалтерском законодательстве).
отрицательный — Г., представляющий собой превышение стоимости учетной (в системе учета ( 1) продавца) имущества (3), составляющего приобретаемое в целом предприятие, над ценой, уплачиваемой за это предприятие (рис. Г-7). Таким образом, Г. ≪отрицателен≫ для продавца, реализующего предприятие за меньшую сумму, чем оно стоит по отдельности (а не покупателя). Согласно бухгалтерскому законодательству квалифицируется в качестве расходов будущих периодов. Синоним: Репутация деловая отрицательная. Альтернатива: положительный.
положительный — Г., представляющий собой превышение цены приобретаемого в целом предприятия над стоимостью учетной (в системе учета ( 1) продавца) составляющего это предприятие имущества (3) (рис. Г-8). Таким образом, Г. ≪положителен≫ для продавца, реализующего предприятие за большую сумму, чем оно стоит по отдельности (а не покупателя). Согласно бухгалтерскому законодательству квалифицируется в качестве актива нематериального (2). Синоним: Репутация деловая положительная. Альтернатива: отрицательный.
Источник: Бухгалтерский словарь.
Одна из групп нематериальных активов, отражаемых в балансе, к к-рым относятся, напр., патенты, авторские права, торговые марки, секретные технологические процессы, а также, соответственно, и `Г.`, представляющие `неосязаемую стоимость` активов фирмы сверх стоимости ее физических, материальных активов. В совершенно новой компании `Г.` никак не может присутствовать, за исключением случая ее приобретения, однако `Г.` выявляется в результате деятельности компании. `Г.`, подобно др. нематериальным активам, является объектом подозрений в том, что он оценивается произвольным образом и, как правило, подлежит амортизации. Часто для рекламных целей `Г.` включается в балансовый отчет со стоимостью в 1 дол. США. `Г.`, подобно др. нематериальным активам, должен быть исключен из чистой стоимости при расчете чистой стоимости материальных активов. `Г.` может существовать только среди конкурирующих фирм и может быть определен как ден. выражение сверхдоходов или надбавки, к-рыми располагает действующее предприятие сверх того, что отражено в форме материальных активов или балансовой стоимости активов`Г.` впервые был признан английскими судами в 1743 г., в Англии он более принят, чем в США, в качестве олицетворения роста, достигнутого благодаря неординарным усилиям руководства компании. Ниже следуют др. определения данного понятия: `Г.` - это не более чем вероятность того, что старая клиентура вновь вернется на хорошо известное ей старое место` (лорд Элдон). `Ценность деловых связей, оценка вероятности того, что нынешние клиенты продолжат покупать у нас, несмотря на соблазн обращения к конкурентам` (Хатфилд). `Элемент установившегося делового предприятия, делающий бизнес функционирующего предприятия более ценным, чем его балансовая стоимость, т. е. чем его собственный капитал, отраженный в бух. книгах` (Уолтон). `Это влияние, к-рое владелец или его организация оказывают на покупателей, посредством к-рого они приобретают и сохраняют благосклонное отношение к ним покупателей` (Уилдман). Более научное определение `Г.` может быть сформулировано как капитализация сверхприбыли, превышающей нормальную норму прибыли на данный объем фактических инвестиций, дисконтированной по ставке превышения текущей процентной ставки.`Г.`, возникающий при слиянии компаний и отражаемый в учете и отчетности на основе метода покупки компаний, должен амортизироваться в соответствии с положениями параграфов 27-31 Заключения № 17 (`Нематериальные активы`) Совета по разработке принципов бухучета, к-рое среди прочего устанавливает, что период амортизации не должен превышать 40 лет, и более того, что начисление амортизации должно носить систематический характер за периоды, по итогам деятельности за к-рые предлагается иметь положительный результат использования `Г.`; амортизационные отчисления производятся н производятся на прямолинейной основе (равными, ежегодными суммами), если компания не докажет, что более подходит др. метод систематических отчислений.Существует несколько способов исчисления `Г.` Согласно одному из них проводится сравнение стоимости чистых материальных активов и поддающихся идентификации нематериальных активов с оговоренной ценой приобретения компаний. Разница между двумя величинами считается стоимостью `Г.` В данном смысле `Г.` представляет собой остаток или превышение стоимости над истинной стоимостью приобретенных чистых активов, к-рые могут быть идентифицированы.Второй метод исчисления `Г.` исходит из оценки тех доходов, к-рые могут быть получены сверх того, что обычно может быть получено в результате использования материальных активов и поддающихся идентификации нематериальных активов. Теоретически стоимость любых активов представляет собой дисконтированную стоимость потоков чистых ден. средств, получение к-рых ожидается в будущем в результате использования этих активов. Следовательно, дисконтированная стоимость ожидаемого в будущем превышения над средней прибыльностью и является стоимостью неучтенных, не подлежащих идентификации активов, т. е. `Г.`Отрицательный неосязаемый актив (`Г.`), или покупка по цене, выгодной покупателю, возникает в случае, когда истинная рыночная стоимость чистых активов приобретаемой компании выше, чем их покупная цена. Заключение № 16 `Слияние компаний` Совета по разработке принципов бухучета требует, чтобы сумма превышения истинной стоимости над покупной ценой была бы направлена на пропорциональное снижение стоимости необоротных активов в процессе определения их истинной стоимости. Если при помощи указанных средств стоимость необоротных активов понижается до нулевой отметки, то остаток суммы превышения стоимости над ценой должен классифицироваться как отсроченный кредит и систематически амортизироваться в течение всего предполагаемого периода использования преимуществ `Г.`, но не свыше 40 лет.БИБЛИОГРАФИЯ:ACCOUNTING PRINCIPLES BOARD, American Institute of Certified Public Accountants. `Intangible Assets`, APB Opinion No. 17, 1970.
Источник: Словарь-справочник экономика внешняя торговля выставки 2012
Поскольку гудвилл, являясь характеристикой, внутренне присущей действующей фирме, входит в число факторов генерирования прибыли, он оказывает существенное влияние на стоимость фирмы. А потому роль гудвилла может быть особенно значимой в операциях, связанных с приобретением фирмы как единого имущественного комплекса. В истории отмечены случаи, когда в цене, уплаченной за фирму, доля приобретенного гудвилла, т.е. нематериального актива, составляла 80 — 90%.
Первые упоминания о гудвилле как экономической категории датируются XV — XVI вв. Так, в 1571 г. это понятие встречается в завещании одного британского бизнесмена в отношении принадлежавшей ему каменоломни. В течение последующих лет гудвилл в явной или неявной форме все более активно использовался в юридической практике, а после того, как в середине XIX в. английский суд стал квалифицировать гудвилл в качестве объекта имущественного права, возникла и необходимость в его оценке и принятии к учету. Одновременно появилось и множество проблем, основными из которых являются две: (а) оценка гудвилла и (б) его отражение в учете и отчетности. В 1891 г. английский бухгалтер Ф. Мор впервые предложил оценивать гудвилл исходя из генерируемых им дополнительных доходов.
Гудвилл — это комплексная характеристика фирмы, неотъемлемая от нее по своей сути, весьма многоаспектная и сложная в идентификации и оценке (см. рис. ГЗ). Можно выделить два компонента гудвилла: (а) внутрифирменный (или гудвилл в узком смысле) как квинтэссенция ретроспективы в его формировании и оценке и (б) внефирменный (рыночный) компонент как квинтэссенция перспективы в его формировании и оценке. Первый компонент отражает наработанный потенциал в организации и ведении бизнеса, технологическую культуру, связи, репутацию в отношениях с контрагентами и др.; второй компонент в основном аккумулирует в себе фактор надежды, ожидания, перспективности в отношении данной фирмы. Первый компонент достаточно инерционен в оценке, второй — исключительно вариабелен; именно он и влияет на изменение рыночной капитализации фирмы.
img border="0" width="310" height="386" src="/upload/content/1580210049_5.files/image028.jpg">
В контексте возможности оценки и учета гудвилл подразделяется на (а) внутренне созданный (не отражается в балансе фирмы) и (б) приобретенный (отражается косвенно в балансе инвестора как часть финансовых вложений или явно в консолидированном балансе группы как самостоятельная учетная категория).
В учете гудвилл трактуется как нематериальный актив и оценивается как разность между ценой, уплаченной при покупке некоторой компании как единого имущественного комплекса, и стоимостью ее чистых активов в рыночной оценке. Покупка компании означает покупку капитала его собственников, точнее - контрольного пакета. Приобретенный гудвилл выявляется и реально оценивается в результате покупки/продажи компании он признается как актив, показывается в консолидированной отчетности (т.е. в отчетности корпоративной группы компаний, связанных отношениями «мать – дочь») и может амортизироваться в течение срока полезной службы (согласно МСФО 22 «Объединение компаний» в течение не более чем 20 лет).
Внутренне созданный гудвилл условно можно рассчитать лишь для компании, котирующей свои ценные бумаги на бирже. Для этого используются данные ликвидационного баланса, составленного в условиях фиктивной ликвидации, а гудвилл будет равен разнице объема рыночной капитализации фирмы и величины ее чистых активов в рыночной оценке. Если разница положительна, это означает, что рынок оценивает фирму более высоко, нежели суммарная оценка ее чистых активов - это положительный гудвилл. Любая успешно работающая фирма должна иметь положительный внутренне созданный гудвилл. В противном случае она может стать объектом враждебного поглощения с целью распродажи ее активов по частям.
Внутренне созданный гудвилл не может быть признан как актив, т.е. фирма не вправе вводить его в свой баланс. Более того, гудвилл не может одномоментно возникнуть сам по себе, например, из желания оценить некую «репутацию фирмы», якобы создававшуюся в течение многих лет деятельности компании; его нельзя отразить в активе баланса; он может появиться исключительно в результате купли/продажи компании в целях формирования корпоративной группы. Тем не менее для компании, котирующей акции на фондовом рынке, периодический расчет внутренне созданного гудвилла весьма полезен, в том числе и как профилактическое средство, своеобразный индикатор резерва безопасности перед возможным враждебным поглощением.
Логика оценки приобретаемого гудвилла такова. Одним из наиболее распространенных методов объединения бизнеса является так называемый «метод покупки контроля», когда некая компания PC покупает контрольный пакет акций другой компании SC, т.е. создается корпоративная группа, в которой PC является материнской компанией, a SC — дочерней, при этом юридическая самостоятельность компаний не нарушается. Традиционно покупка осуществляется по следующей схеме (приводим лишь укрупненный алгоритм): (1) активы компании SC переоцениваются по рыночным ценам; (2) рассчитывается величина чистых активов, т.е. из рыночной оценки активов SC вычитается вся кредиторская задолженность; (3) полученная сумма сравнивается с уплаченной суммой денежных средств (так называемой рыночной ценой покупки); (4) если рыночная цена превышает стоимость чистых активов, что чаще всего и имеет место, появляется гудвилл (положительный), численно равный разнице между этими показателями.
В балансе материнской компании факт покупки отражается в статье «Инвестиции (долгосрочные финансовые вложения), т.е. затраты, связанные с приобретением гудвилла, вуалируются; однако при составлении консолидированной отчетности эта статья по специальным алгоритмам расшифровывается, и на балансе группы появляются активы дочерней компании и приобретенный гудвилл.
Несложно понять, что в объяснении логики отражения приобретенного гудвилла в учете и отчетности может быть использовано несколько подходов, различающихся в зависимости оттого, признается ли гудвилл в качестве; (а) актива, (б) расхода или (в) фактора уменьшения капитала. В первом случае будет иметь место капитализация гудвилла (т.е. его отражение в балансе фирмы), во втором - его немедленное списание на текущие расходы, в третьем — его немедленное списание за счет ранее созданных резервов (например, за счет нераспределенной прибыли или добавочного капитала). Эти три подхода привели к формированию четырех базовых вариантов признания гудвилла в учете и отчетности: (1) капитализация гудвилла без амортизации, но с периодическим тестированием в отношении возможного обесценения;
капитализация гудвилла с амортизацией; (3) единовременное списание гудвилла на расходы текущего периода; (4) единовременное списание гудвилла за счет уменьшения капитала собственников.
В теории учета существуют аргументы в пользу каждого из упомянутых вариантов, а потому трактовка приобретенного гудвилла и его отражение в учете и отчетности материнской компании различаются по странам. Так, в США гудвилл можно амортизировать в течение сорока лет; в Великобритании его рекомендуют списывать за счет резервов материнской компании. В России амортизация гудвилла регулируется ПБУ 14/200 «Учет нематериальных активов».
При решении вопроса о возможности отражения приобретенного гудвилла в отчетности следует иметь в виду следующее обстоятельство. Гудвилл есть характеристика, имманентно присущая фирме как самостоятельному функционирующему организму (субъекту делового мира). Иными словами, нет фирмы — нет и гудвилла. Именно этим обстоятельством объясняется тот факт, что приобретенный гудвилл в явном виде отражается лишь в консолидированной отчетности, как известно, дающей обобщенную характеристику корпоративной группы, объединяющей юридически самостоятельные и действующие субъекты хозяйствования. Если дочерняя фирма функционирует, ее гудвилл является фактором, влияющим на величину доходов, получаемых ею, а следовательно, и группой в целом, и потому может и должен быть показан в консолидированном балансе. Иное имеет место в случае, когда компания приобретается с намерением ее последующей ликвидации. В этом случае ее гудвилл следует трактовать как обычную переплату, которую нельзя отражать как актив, поскольку он не является идентифицируемым и не обещает сам по себе генерирование в будущем доходов.
Гудвилл представляет собой исключительно важную и абсолютно рыночную категорию, обладающую специфическими особенностями. В частности, гудвилл:
- является, по сути, одним из наиболее показательных критериев оценки работы топ-менеджеров, характеризующих приращение стоимости фирмы, достигнутое благодаря эффективному управлению;
- не имеет материальной субстанции;
- абсолютно уникален;
- неотчуждаем от фирмы, т.е. его нельзя передать во временное пользование или продать как самостоятельную ценность, а потому он имеет ценность лишь в контексте фирмы, т.е. в комплексе со всеми ее составными частями — имуществом, капиталом, обязательствами, менеджментом и др.;
- имеет двойственную природу;
- не может непосредственно использоваться в производственно-коммерческой деятельности;
- неочевиден в плане идентификации расходов по формированию данного ресурса;
- объективно квантифицируем лишь при определенных обстоятельствах;
- исключительно вариабелен в оценке по сравнению с другими активами фирмы;
- является одним из ключевых показателей в оценке инвестиционной привлекательности фирмы (в частности, именно гудвилл влияет на значение коэффициента Тобина, считающегося одним из наиболее распространенных индикаторов оценки эффективности инвестиций).
В отечественной литературе, а также в некоторых регулятивах по бухгалтерскому учету (см., например, книгу «Международные стандарты финансовой отчетности»), помимо термина «гудвилл» (goodwill), нередко используется его синоним - «деловая репутация». Вряд ли это оправданно, поскольку смысловое наполнение категории goodwill шире; кроме того, goodwill, по сути, является объектом купли-продажи, тогда как репутацию вряд ли можно купить - ее можно заслужить, создать, потерять. В частности, основа гудвилла — это не только и не столько репутация в традиционном ее понимании, сколько прежде всего технологическая культура и система организации производства и управления. Именно эти факторы являются уникальными для любой компании, нарабатываются в течение многих лет и существенным образом влияют на результативность финансово-хозяйственной деятельности. В подтверждение изложенного сошлемся на мнение профессора Калифорнийского университета (США) В. Кама, который к числу отдельных компонентов гудвилла относит, в частности, такие: опыт и знания, превосходная управленческая команда, социальные и производственные связи, доброе имя и репутация, имеющаяся клиентура, блестящая организация продажи производимой продукции, хорошая организация труда и стратегическое расположение фирмы. Иными словами, понятие «гудвилл» имеет более широкую трактовку, нежели деловая репутация, а потому оно более предпочтительно при формировании понятийного аппарата. См. статью Деловая репутация.