1) Показатель относительной неустойчивости (volatility) акций, чувствительности котировок акций по отношению к остальным котировкам фондового рынка. Индекс акций Standard & Poors 500 имеет коэффициент "бета", равный 1. Считается, что акции с более высоким коэффициентом "бета" более неустойчивы, чем рынок, а акции с более низким коэффициентом должны расти и падать медленнее, чем рынок в целом. Консервативный инвестор, желающий сохранить капитал, должен сосредоточиться на акциях с более низким коэффициентом "бета", в то время как инвестор, принимающий высокий риск, чтобы получать высокие прибыли, должен ориентироваться на акции с высоким коэффициентом "бета". См. также alpha. (2) На Лондонской фондовой бирже обозначение "бета"-акций (beta-stocks) относится к ценным бумагам второго уровня (в четырехуровневой иерархии), введенного после "Большого взрыва" (Big Bang) в октябре 1986 г. Это обозначение было заменено другим согласно новой системе классификации "Нормального размера рынка" (normal market size, NMS), введенной в январе 1991 г. Обозначение "альфа"-акции (alpha stocks) можно считать эквивалентом американских "голубых фишек" (blue chip). "Бета"-акции входят в более мелкие выпуски ценных бумаг, торговые операции с которыми совершаются реже. См. также delta (2); gamma stocks.
454.12 кб
Проблемы определения «Внутренних» коэффициентов бета
Рассматривается один из видов внутренних коэффициентов — бета, применяемый для прогнозирования ситуации «декомпозиции». Бета-коэффициент — производная от доли активов организации, задействованных в различных направлениях.