Анализ Портфельный

Найдено 8 определений
Показать: [все] [проще] [сложнее]

Автор: [российский] [зарубежный] Время: [современное]

Портфельный анализ
выбор приоритетных направлений диверсификации.

Источник: Малый экономический глоссарий (проект www.src-master.ru)

ПОРТФЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
метод, с помощью которого руководство выявляет и оценивает различные направления деятельности, определяющие профиль компании.

Источник: Словарь предпринимателя 2016

Портфельный анализ

Портфельный анализ - анализ гипотетических или реально имеющихся у инвесторов ценных бумаг на предмет изменения цен, рисков и перспектив компаний-эмитентов.

Источник: Финансовый словарь проекта «Финам», проект www.finam.ru/dictionary

Анализ Портфельный

анализ структуры имеющегося пакета ценных бумаг или различных валют на предмет возможного изменения цен, финансовых активов, а также с точки зрения оценки действия возможных форм риска.

Источник: Бизнес-словарь

Портфельный анализ
метод стратегического контроллинга, который позволяет руководству предприятия принимать более взвешенные решения о направлениях деятельности предприятия в будущем за счет анализа стратегий предприятия в долгосрочном план.

Источник: Контроллинг для менеджеров

АНАЛИЗ ПОРТФЕЛЬНЫЙ
анализ принадлежащих инвестору ценных бумаг на предмет изменения цен, рисков и перспектив компаний-эмитентов с целью формирования инвестиционного портфеля, отвечающего определенным критериям (максимальной доходности при заданном уровне риска и т. п.).

Источник: Актуальный словарь современной экономики

ПОРТФЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
англ. portfolio analysis — портфолио-анализ] в маркетинге — анализ видов продукции (видов деятельности или видов проектов) с использованием классификации всех товарных рынков фирмы по двум независимым критериям измерений: привлекательности рынка и конкурентной силы фирмы на этом рынке. П. а. осуществляется с целью выработки стратегических решений относительно направлений развития многопрофильной фирмы. Фирма должна разобраться, для каких комбинаций продуктов и рынков следует сформулировать целостные самостоятельные стратегии, причем так, чтобы они как минимум не противодействовали и не ослабляли другие стратегические программы. Портфель фирмы состоит из стратегических хозяйственных единиц (СХЕ), именуемых также стратегическими бизнес-единицами (СБЕ). П. а. основывается на следующих принципах и технологиях: - четкое распределение направлений деятельности по рынкам товара или сегментам; -использование индикаторов конкурентоспособности и привлекательности, позволяющих сравнивать стратегическую ценность различных направлений; -связь между стратегическим положением и экономическими и финансовыми показателями. П. а. традиционно воплощается в матричной форме. Особую известность П. а. получил благодаря работам Boston Consulting Group (BCG, или, по-русски, Бостонской консультационной группы, БКГ). Матрица БКГ (см.), именуемая также матрицей «рост-доля рынка», использует два критерия классификации имеющихся и возможных товарных стратегий компании: темпы роста целевого сегмента рынка как характеристика его привлекательности и доля рынка относительно самого опасного (наиболее крупного) конкурента как характеристика конкурентоспособности. Наряду с матрицей БКГ в П. а. используется матрица «привлекательность — конкурентоспособность», именуемая также матрицей General Electric (GE), или матрицей МакКинси. Еще один инструмент портфельного анализа предложен Д. Абелем — трехмерная матрица, при составлении которой используются три параметра: функции товара, потребители и технология. А.Л. Гапоненко, А.П. Панкрухин Виханский О.С. Стратегическое управление: учебник. 2-е изд. М.: Гардарика, 1998. С. 191—196. Гапоненко А.Л., Панкрухин А.П. Стратегическое управление: учебник. 2-е изд. М.: Омега-Л, 2006. С. 132—161. Завгородняя А.В., Ямпольская Д.О. Стратегическое планирование. СПб.: Питер, 2002. С. 209—230. Ламбен Ж.-Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок: Стратегический и операционный маркетинг. СПб.: Питер, 2004. С. 409—424.

Источник: Маркетинг. Большой толковый словарь.

ПОРТФЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
англ. portfolio analysis) – оценка состояния совокупности активов, служащих инструментом сохранения капитала инвестора и получения им дохода. При проведении П.а. менеджеры частных и институциональных инвесторов обрабатывают значит. массивы информации, используя количеств. инструменты анализа инвестиций. Цель П.а. – создание диверсифицированного портфеля ценных бумаг с наивысшим уровнем ожидания доходности и удовлетворительным уровнем риска. П.а. способствует повышению эффективности финансовых рынков. Диверсификация приводит к снижению общего риска портфеля вследствие существ. уменьшения собственного риска и усреднения рыночного риска, т.к. стандартное отклонение (мера риска) всего портфеля при этом оказывается меньше стандартных отклонений каждого вида ценных бумаг, входящих в портфель. Для финанс. менеджера формирование, анализ и управление портфелем – свидетельство расширения сферы влияния и упрочения позиций фирмы на рынке ценных бумаг, проявление профессионализма в решении проблемы оптимального использования средств инвестора путем вложения капитала в ценные бумаги с наилучшими инвестиц. качествами и обеспечения дополнит. источника высокого дохода с наименьшим риском. Комплексный подход к проблеме управления портфелем и принятия инвестиционных решений предлагает т.н. портфельная теория. В основе портфельной теории (portfolio theory) лежит предположение о том, что инвестор должен получать компенсацию за принимаемый риск и что возможно численное выражение соотношения риска и дохода. Вместо анализа характеристик отдельных портфельных вложений она имеет дело с определением статистических взаимосвязей ценных бумаг, входящих в портфель. Подход разбит на 4 этапа: оценка всех видов активов с т.з. ожидаемых дохода и риска (security valuation); принятие решения о распределении активов (asset allocation decision) между разл. классами инвестиций (напр., вложения в недвижимость, акции, облигации); оптимизация доходности портфельных вложений по ожидаемым уровням риска (portfolio optimization); оценка результатов (performance measurement) по каждому виду ценных бумаг и классификация рисков на систематические (относящиеся к рынку) и несистематические (относящиеся к отрасли экономики или виду бумаг). Характер зависимости между ожидаемой доходностью и степенью рискованности актива измеряется коэффициентом «бета» [отражающим относительную неустойчивость (volatility) акций – чувствительность их котировок по отношению к рынку в целом, представленному индексом Standard & Poor’s 500, принимаемым за «бета», равный 1] и описывается моделью оценки финансовых активов (Capital Asset Pricing Model – CAMP), к-рая является теоретич. основой ряда методов, применяемых в инвестиц. практике. Лишь после этого инвестор может определить структуру т.н. «касательного» портфеля, а также ожидаемую доходность и среднеквадратическое отклонение. Возможно пассивное управление, когда достигается эталонный уровень эффективности (им, как правило, могут быть рыночные индексы, напр., S & P 500, или специфические эталоны, отражающие специфику инвестиций), либо активное управление с целью получить доходность выше эталонной (активную доходность). Стандартные отклонения активной доходности есть активные риски. Разницу между долями разл. акций в реальном и эталонном портфелях называют активной позицией. Разл. комбинации активного риска и активной доходности, к-рые менеджер считает равноценными, отражают кривые безразличия. Существует бесконечное множество потенциальных комбинаций ценных бумаг в портфеле. Анализ и оценку упрощает т.н. теорема об эффективном множестве: инвестор выбирает оптимальный портфель из множества портфелей, каждый из к-рых обеспечивает максимальную ожидаемую доходность для нек-рого уровня риска и минимальный риск для нек-рого значения ожидаемой доходности (набор портфелей, удовлетворяющих этим условиям, называют эффективным множеством, или эффективной границей). Эффективное множество является подмножеством достижимого (потенциального) множества. Концепции эффективного множества и оптимального П.ц.б. – основополагающие в соврем. инвестиционной теории. В нач. 50-х гг. амер. экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике 1990 Г. Марковиц (р. 1927) дал решение проблемы их определения, используя алгоритм квадратичного программирования (метод критических линий). С его помощью инвестор может оценить ожидаемую доходность, стандартные отклонения и ковариации для определения эффективного множества. Имея оценку своих кривых безразличия, отражающую индивидуальный допустимый риск, он может перейти к определению оптимального портфеля, отмечая на графике те точки, где одна из кривых безразличия касается (но не пересекает) эффективного множества. С развитием факторных (индексных) и иных моделей риска, т.е. попыток, учитывающих осн. экономич. силы, систематически воздействующие на курсовую стоимость всех ценных бумаг, и появлением в 80-х гг. высокопроизводительных компьютеров определение эффективного множества для нескольких тысяч ценных бумаг стало возможным в считанные минуты. Такой процесс применения оптимизационной техники стал называться оптимизацией. Однако менеджеров-«оптимизаторов» относительно немного, большинство инвесторов и менеджеров предпочитают интуитивное и субъективное принятие решений, игнорируя системную и формальную структуру и считая, что «оптимизаторы» уничтожают «артистизм» управления инвестициями.

Источник: Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Найдено научных статей по теме — 15

Читать PDF

Развитие методов портфельного анализа

Корнилов Д.А.
Методы портфельного анализа используются при стратегическом планировании деятельности диверсифицированных компаний, известны своей наглядностью, относительной простотой использования и эффективностью применения при экспресс-анализ
Читать PDF

Портфельный анализ и выбор эффективных решений

Платонова М.А., Юрлов Ф.Ф.
В статье представлена характеристика моделей портфельного анализа: матрицы БКГ и Ансоффа, модели Мак-Кинси, PIMS, «Пять сил конкуренции» по М. Портеру. Определены этапы выбора эффективных решений при портфельном анализе.
Читать PDF

Выбор эффективных решений при портфельном анализе

Юрлов Ф. Ф., Давыдов О. Г.
Рассмотрена проблема выбора эффективных решений при наличии нескольких критериев (показателей) эффективности. Приведены и проанализированы блок-схемы сравнительного анализа портфелей по совокупности показателей.
Читать PDF

Некоторые аспекты методологии портфельного анализа

Яшин С.Н., Корнилов Д.А.
Читать PDF

Прикладное использование методов портфельного анализа

Серга Людмила Константиновна, Никифорова Мария Ивановна, Румынская Екатерина Сергеевна, Хван Мария Сергеевна
Разработка концепций развития и стратегий достижения конкретных планов основывается на обязательной предварительной типологизации не только регионов страны или хозяйствующих субъектов, но и определении места самой страны относител
Читать PDF

Эволюционный анализ портфельных теорий и теорий риска

Бархатов Виктор Иванович
Рассмотрена проблема эволюции научных подходов к портфелю ценных бумаг, портфельных теорий, а также теорий портфельного риска.
Читать PDF

ПОРТФЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ТЕХНОЛОГИЙ В ЛОГИСТИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ

Одинцова Татьяна Николаевна, Глушкова Юлия Олеговна, Пахомова Алла Викторовна, Ершов Юрий Олегович
Введение.
Читать PDF

Анализ эффективности агрессивных портфельных стратегий

Завьялов Антон Николаевич
Статья посвящена анализу инвестиционных особенностей «биржевых фондов» (ETF Exchange Traded Funds), особой разновидности паевых инвестиционных фондов, которые, подобно отдельным акциям, торгуются на бирже через брокерские фирмы.
Читать PDF

Портфельный анализ рынка автоматизированных банковских систем

Музычкин П.А., Терешкова Л.А.
Читать PDF

Портфельный анализ как инструмент стратегического планирования

Добровольский Антон Леонидович
В данной статье рассмотрены основные теоретические аспекты использования портфельного анализа как основного инструмент стратегического планирования.
Читать PDF

Портфельный анализ как средство формирования стратегии развития

Люфт С. А.
In engineering process of case policy each economic division is esteemed separately.
Читать PDF

Использование методов портфельного анализа для оценки недвижимости

Соловьева Юлия Юрьевна, Китаева Софья Владимировна
В статье изучаются проблемы и перспективы развития управления специализированными объектами недвижимости в системе отношений собственности и использования портфельного анализа.
Читать PDF

Многокритериальный выбор стратегических решений при портфельном анализе

Юрлов Ф. Ф., Галкин К. Б.
Необходимость применения многокритериального выбора стратегических решений при реализации портфельного анализа проектов обусловлена недостаточным использованием количественных оценок эффективности применяемых стратегических решени
Читать PDF

Применение генетических алгоритмов в портфельном анализе реальных инвестиций

Андрейчиков А. В., Белобров Л. В.
Для поиска оптимального сочетания инвестиционных проектов рассматривается генетический алгоритм, состоящий в последовательном многократном применении операторов кроссинговера и мутации с заданными параметрами, На основе предложенн
Читать PDF

Применение портфельного анализа для формирования стратегии компании на внешних рынках

Сахаров А.С., Корнилов Д.А.
Предмет.