ЗЛОУПОТРЕБЛЕНИЯ ФОНДОВОГО БРОКЕРА

CHURNING
Буквально - взбалтывание, вспенивание. Чрезмерно высокая оборачиваемость вкладов инвестора, обычно в результате операций брокерской фирмы или посредника инвестора, в своем худшем варианте вызванная стремлением брокера или посредника увеличить свои комиссионные. Кроме того, значение термина охватывает чрезмерное `переключение` вкладов клиента с акций одной инвестиционной компании, акции к-рой продаются с уплатой или без уплаты специальной надбавки, на акции др. инвестиционной компании, акции к-рой продаются с уплатой надбавкиВ офиц. заявлении НАЦИОНАЛЬНОЙ АССОЦИАЦИИ ДИЛЕРОВ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ (ФОНДОВЫХ ДИЛЕРОВ) (NASD), адресованном фирмам - членам этой ассоциации, четко указано, что `члены ассоциации обязаны осуществлять надзор за операциями таким образом, чтобы не допускать случаев неправомерного `ПЕРЕКЛЮЧЕНИЯ со стороны членов организации`. Согласно требованиям (заявление NASD), судить о правильности проведения операций следует на основании соответствия нового капиталовложения требованиям и честного отношения к клиенту, а не на основании довода о том, что в результате этих операций клиент получает прибыль`.См. КОМПАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ; СПЕКУЛЯЦИЯ.