Иммунизация

Найдено 7 определений
Показать: [все] [проще] [сложнее]

Автор: [российский] [зарубежный] Время: [постсоветское] [современное]

Иммунизация

Иммунизация - создание активов и пассивов, подлежащих компенсационным изменениям стоимости.

Источник: Финансовый словарь проекта «Финам», проект www.finam.ru/dictionary

Иммунизация (Immunization)
метод управления портфелем облигаций, позволяющий инвестору с высокой степенью определенности обеспечить данный поток выплат по его обязательствам.

Источник: Финансовый глоссарий проекта "U-study.ru"

иммунизация
инвестирование финансовых ресурсов таким образом, чтобы защитить существующий бизнес инвестора от изменения процентных ставок и др. ценовых рисков; совпадение дюраций активов и пассивов; см. duration.

Источник: Новый англо-русский банковский и экономический словарь. 2006

иммунизация
Технический метод защиты дохода от инвестиций в облигации от убытков, возникающих в результате снижения цен на облигации в периоды высоких процентных ставок. Синоним термина bond immunization ( облигационная иммунизация ).

Источник: Инвестиции. Терминологический словарь.

Иммунизация
immunization) – метод управления портфелем облигаций, позволяющий инвестору достичь гарантированного уровня доходности за определенный период. Заключается в формировании портфеля, показатель продолжительности которого равен продолжительности планового периода.

Источник: Управление персоналом. Энциклопедический словарь. Инфра-М. 1998

ИММУНИЗАЦИЯ
1) создание активов и пассивов, подлежащих компенсационным изменениям стоимости; 2) программа управления портфелем облигаций для минимизации инвестиционного риска при сохранении определенной свободы управления ими с целью снижения затрат или получения более высокой прибыли. Процесс иммунизации требует формирования такого портфеля облигаций, стоимость которого и зависимость от изменения процентных ставок совпадает с аналогичными величинами списка обязательств. При этом изменения в реинвестиционном доходе портфеля и доходов от прироста капитала компенсируют колебания процентных ставок.

Источник: Актуальный словарь современной экономики

ИММУНИЗАЦИЯ
IMMUNIZATION
Программа управления облигациями для минимизации риска при сохранении определенной свободы управления ими с целью снижения затрат или получения более высокой прибыли. Процесс И. требует формирования портфеля облигаций, стоимость к-рого совпадает с текущей стоимостью имеющегося списка обязательств, текущая стоимость к-рых, или, др. словами, чувствительность к изменению процентных ставок такая же, как и у долговых обязательств. Изменения в реинвестиционном доходе портфеля и доходов от прироста капитала компенсируют колебания процентных ставок. Предполагается, что стоимость активов будет равна стоимости обязательств или будет превышать ееСбалансирование активов и пассивов по суммам и срокам (`matching` - `мэтчинг`) представляет собой один из методов управления портфелем облигаций. В соответствии с этим методом необходимо, чтобы перечень обязательств был разделен на две части путем подбора соответствующей обозримой даты. Портфель позволяет полностью сбалансировать наличную стоимость обязательств, к-рая складывается к этой дате и включает ее; после этой даты обязательства покрываются посредством расчета средневзвешенной текущей стоимости непогашенной части, основанного на принципах И. Менеджер, устанавливая определенный минимум портфельных доходов на уровне ниже существующей рыночной ставки, может создать резерв (спред) на определенное время, к-рый послужит основой для ряда схем, предусмотренных на случай непредвиденных обстоятельств. Пока в портфеле будут находиться активы, обеспечивающие заданный уровень доходов, им можно будет эффективно управлять. Как только неблагоприятная ситуация на рынке поставит под угрозу поддержание данного уровня доходов, портфельные активы должны быть конвертированы в такие виды активов, к-рые обеспечили бы запланированные доходы. Поэтому менеджер, заранее соглашаясь установить уровень доходов ниже существующих ставок, получает возможность добиться прибыли посредством деятельного управления активами.БИБЛИОГРАФИЯ:FABOZZI, F. J., ed. Investing: The Collected Works of Martin L. Leibowitz. Probus Publishing Company, Chicago, IL., 1992.

Источник: Словарь-справочник экономика внешняя торговля выставки 2012

Найдено научных статей по теме — 4

Читать PDF
273.54 кб

Иммунизация портфеля облигаций при условии непараллельного сдвига кривых ставок процента

Воронцовский Алексей Владимирович
The article is devoted to the exploration of the methods providing the protection of a portfolio of bonds from the risk of changes in the future interest rates.
Читать PDF
540.71 кб

Финансовая иммунизация реструктуризации дебиторской задолженности организации-должника

Яшин С.Н., Кошелев Е.В., Купцов А.В.
Предмет и тема.
Читать PDF
87.61 кб

Европейская неделя иммунизации – 2018: вакцинация как право каждого человека и общая обязанность

Н. И. Брико
Читать PDF
441.33 кб

Методика построения иммунизационного производного балансового отчета в целях оценки сбалансированнос

Кузнецова Лилия Николаевна, Денисевич Юлия Валерьевна

Похожие термины:

  • Многопериодная иммунизация

    Портфельная стратегия, предполагающая создание портфеля, способного удовлетворить несколько заданных будущих обязательств вне зависимости от изменения процентных ставок.
  • Мультипериодная иммунизация

    портфельная стратегия, предполагающая создание такого портфеля ценных бумаг, который способен удовлетворить несколько заданных будущих обязательств вне зависимости от изменения процентных ста
  • Обусловленная иммунизация

    форма управления портфелем облигаций, сочетающая элементы пассивного и активного управления. Пока достигаются благоприятные результаты, осуществляется активное управление портфелем облигаций.
  • Условная иммунизация

    Метод проведения активного управления облигациями, направленный на достижение минимальной совокупной годовой прибыли. Стратегии активного управления портфелем инвестиций используются до тех п
  • Иммунизация инвестиционного портфеля

    (portfolio immunization) - один из видов стратегии финансового инвестирования в долговые ценные бумаги (ценные бумаги с фиксированным доходом), направленной на уменьшение процентного риска по портфелю таких
  • облигационная иммунизация

    Стратегия вложения дохода от инвестиций в будущие обязательства, при которой в условиях неопределенности можно реинвестировать купонный доход по облигациям в бумаги с достаточно высокими проце
  • Стратегия иммунизации

    стратегия управления портфелем облигаций с целью устранения риска процентных ставок с помощью изменения соотношения ценных бумаг с различными сроками погашения.