Держатели полисов страхования жизни занимают средства под сумму возврата наличности по полисам (cash surrender value). Кредит держателя полиса будет оплачен либо держателем полиса, пока он жив, либо из возврата наличности по страховому полису в случае, если держатель полиса умрет до даты возврата. Эти кредиты объединяются брокером-дилером, который предлагает обеспеченные активами ценные бумаги в качестве кредитных обязательств держателей страховых полисов.